화요일, CFRA는 Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 $50.00에서 $48.00로 낮추면서 주식에 대한 Hold 등급을 유지했습니다. 이 회사는 2026년 예상 주당순이익(EPS)의 33배에 해당하는 주가수익비율(P/E)을 기반으로 한 평가를 인용했는데, 이는 Lattice의 경쟁사들보다는 높지만 자사의 역사적 평균보다는 낮은 수준입니다.
이번 수정은 Lattice Semiconductor의 3분기 실적 보고서 발표 이후 이루어졌습니다. 보고서에 따르면 EPS는 $0.24로 컨센서스 추정치와 일치했지만 전년 동기의 $0.53에서 크게 하락했습니다. 매출은 전년 대비 34% 감소했으며, 전 분기 대비로는 2.4% 소폭 증가했습니다. 회사의 4분기 가이던스는 추가적인 하락을 시사하며, 전년 대비 30% 감소와 전 분기 대비 11% 감소를 예상하고 있습니다.
예상되는 하락세는 주로 산업 및 자동차 부문의 51% 감소에 기인합니다. CFRA는 현재의 재고 조정이 2025년 중반까지 지속될 것으로 예상하며, 이는 채널이 부진한 최종 수요에 대응하여 재고 수준을 줄이고 있기 때문입니다. 또한, 내부 재고 수준은 여전히 높아 재고일수(DIO)가 242일로, 2분기의 236일과 전년도의 165일에서 증가했습니다.
향후 전망에 대해 CFRA는 Lattice Semiconductor의 Nexus와 Avant 제품 라인이 2025년에 성장 잠재력을 가지고 있다고 보며, 해당 연도에 3%-6%의 성장과 장기적으로 15%-20%의 연평균 성장률(CAGR)을 달성할 가능성이 있다고 예상합니다. 또한 이전에 Inphi를 이끌었던 새로운 CEO Ford Tamer가 회사를 어떻게 이끌어갈지 주목하고 있습니다. 추가로, 최근 발표된 14%의 인력 감축은 2025년 영업 마진을 강화할 것으로 예상됩니다.
최근 다른 소식으로, Lattice Semiconductor는 시장 관찰자들의 주목을 받은 일련의 발전 사항을 보고했습니다. 회사는 최근 2024년 3분기 재무 결과를 발표했는데, 재고 정상화로 인해 전년 대비 34% 감소한 $127.1 million의 매출을 기록했습니다. 이러한 하락세에도 불구하고 회사는 69%의 안정적인 총 마진을 유지했습니다.
이러한 재무 결과에 대응하여 Needham은 Lattice Semiconductor의 목표가를 $56로 수정하면서 Buy 등급을 유지했습니다. 마찬가지로 Baird는 회사의 목표가를 $44로 조정했지만 Outperform 등급을 계속 유지하고 있습니다. 반면 Stifel은 Buy 등급과 $55의 목표가를 유지하며 회사의 장기 성장 잠재력에 대한 신뢰를 나타냈습니다.
이러한 변화에 대응하여 Lattice Semiconductor는 제품 품질에 영향을 주지 않으면서 효율성을 개선하기 위해 14%의 인력 감축과 운영 비용 절감을 실시했습니다. 또한 회사는 U자형 회복을 예상하며 2025년에 낮은 한 자릿수의 매출 성장을 기대하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터에 반영된 Lattice Semiconductor의 현재 재무 상황은 CFRA의 신중한 전망과 일치합니다. 회사의 조정 P/E 비율은 46.62로, CFRA의 평가 우려를 뒷받침하는 높은 수익 배수를 나타냅니다. 이는 LSCC가 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁으로 더욱 강조됩니다.
기사에서 언급된 매출 감소는 InvestingPro 데이터에 뚜렷하게 반영되어 있으며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 -24.23%의 매출 성장률을 보여줍니다. 이러한 추세는 계속될 것으로 예상되며, 다른 InvestingPro 팁은 "분석가들이 올해 매출 감소를 예상하고 있다"고 제시합니다.
이러한 도전에도 불구하고 Lattice Semiconductor는 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. InvestingPro 팁은 "유동 자산이 단기 부채를 초과한다"고 지적하며, 이는 기사에서 언급된 진행 중인 재고 조정 기간 동안 일정 수준의 안정성을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Lattice Semiconductor에 대한 17개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.