화요일, CFRA는 NASDAQ:CRUS에 대한 전망을 조정하여 Cirrus Logic의 12개월 목표가를 기존 $150에서 $109로 낮추면서 주식에 대한 보유 등급을 유지했습니다. 이 회사의 애널리스트는 예상 CY 25 주당순이익(EPS) $6.83의 16배에 해당하는 수정된 주가수익비율을 조정의 근거로 들었습니다. 이 새로운 목표가는 Cirrus Logic의 동종 업체들보다 낮지만, 여전히 회사의 역사적 평균보다는 높습니다.
이 회사는 또한 Cirrus Logic의 수익 전망을 수정하여 FY 25 (3월 종료) EPS 추정치를 $7.17에서 $6.47로, FY 26 EPS 전망을 $7.63에서 $6.93으로 낮췄습니다. 이러한 변경은 Cirrus Logic이 9월 분기 EPS를 $2.25로 보고하여 컨센서스 추정치 $2.02와 전년도의 $1.80을 상회했음에도 불구하고 이루어졌습니다. 회사의 매출은 13% 증가했는데, 이는 예상과 일치하며 오디오 수요 12% 증가와 고성능 혼합 신호 콘텐츠 14% 증가에 기인합니다.
그러나 Cirrus Logic이 제시한 9월 분기 매출 가이던스는 중간값 $510 million으로, CFRA의 추정치 $583 million에 미치지 못했습니다. 이 가이던스는 전년 대비 18% 감소를 나타내며, 이는 부분적으로 분기에 한 주가 적은 것과 전년도 Android 판매와의 어려운 비교 때문입니다.
낮아진 매출 가이던스에도 불구하고, CFRA는 Cirrus Logic의 발전에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다. 여기에는 애플 제품 내 회사의 카메라 컨트롤러 기술, 차세대 맞춤형 부스티드 앰프의 출하, 첫 22나노미터 스마트 코덱의 도입 등이 포함됩니다. 이 회사는 또한 Cirrus Logic의 노트북 사업에서 잠재력을 보고 있습니다.
분석은 Cirrus Logic의 강력한 순현금 포지션 $707 million(주당 $12 이상에 해당)이 회사의 가치 평가를 뒷받침한다고 인정했습니다. 그러나 이 회사는 또한 애플로부터의 매출 집중도가 높아 현재 Cirrus Logic 매출의 90%를 차지하고 있다는 점을 잠재적 위험 요인으로 지적했습니다.
최근의 다른 소식으로, Cirrus Logic은 재무 성과와 전략적 시장 포지셔닝에서 상당한 진전을 보이고 있습니다. 이 반도체 회사는 2025 회계연도 2분기에 기록적인 매출 $541.9 million을 보고했는데, 이는 순차적으로 45% 증가하고 전년 동기 대비 13% 성장한 것으로, 주로 강력한 스마트폰 수요에 기인합니다.
그러나 회사의 2025 회계연도 3분기 매출 전망은 Stifel의 추정치보다 12.4% 낮게 조정되었는데, 이는 2024 회계연도에 추가된 1주와 2024 회계연도 3분기의 비정상적으로 높았던 Android 생산 등의 요인 때문입니다.
낮아진 매출 전망에도 불구하고, Stifel은 Cirrus Logic 주식에 대해 매수 등급을 유지하면서 목표가를 $165에서 $140로 수정했습니다. 이 회사는 반도체 회사의 시장 위치와 노트북, 태블릿, AR/VR, 웨어러블 등 다양한 제품 카테고리에서의 성장 기회에 대해 자신감을 표명했습니다.
Cirrus Logic은 또한 노트북 시장에 진출했고 차세대 맞춤형 부스티드 앰프와 22나노미터 스마트 코덱을 포함한 새로운 제품을 출시했습니다. 이러한 최근의 발전은 향후 매출 흐름에 기여할 것으로 예상됩니다.
앞으로 Cirrus Logic은 2026 회계연도에 상당한 성장을 예상하고 있으며, PC 중심 제품의 매출이 수천만 달러 초반대에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
CFRA의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Cirrus Logic의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 관점을 제공합니다. 회사의 P/E 비율은 18.35이며, 조정된 선행 P/E는 16.68로, CFRA의 가치평가 모델과 밀접하게 일치합니다. 이 비교적 낮은 P/E 비율, 특히 회사의 단기 수익 성장 잠재력과 비교할 때, 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 Cirrus Logic이 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다는 점을 강조하며, CFRA의 회사의 강력한 순현금 포지션에 대한 관찰을 뒷받침합니다. 이러한 재무적 안정성은 유동자산이 단기 부채를 초과한다는 사실로 더욱 강화되어, 건전한 유동성 상태를 나타냅니다.
최근의 가이던스로 인한 후퇴에도 불구하고, Cirrus Logic은 지난 1년간 56.79%의 가격 총수익률과 지난 6개월간 25.03%의 수익률을 보이며 인상적인 시장 성과를 보여주었습니다. 이러한 강력한 성과와 함께 애널리스트들이 현재 연도의 수익성을 예측하고 있다는 점은 최근의 목표가 하향 조정이 시사하는 것보다 더 낙관적인 그림을 그리고 있습니다.
Cirrus Logic의 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다.
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