화요일, Bernstein은 Hubbell (NYSE:HUBB)에 대한 커버리지를 Outperform 등급으로 시작하고 목표가를 $535.00로 설정했습니다.
이 회사는 Hubbell의 '매력적인 익스포저'를 강조했습니다. Hubbell은 전기 장비 회사로, 매출의 상당 부분이 4개의 주요 성장 분야에서 발생합니다. 이 분야들은 전력망, 제조업 리쇼어링, 데이터 센터, 재생 에너지를 포함하며, 이는 회사 매출의 80%를 차지합니다.
Bernstein의 애널리스트는 Hubbell의 매출이 연평균 성장률(CAGR) 7-8%로 성장할 것으로 예측하며, 이는 시장 예상치인 5% 미만보다 높습니다. 이 회사는 이러한 성장이 공급업체 통합을 통한 지갑 점유율 증가, 시장 진출 전략의 변화, 전략적인 소규모 인수합병 등의 요인들의 조합으로 인해 발생할 것으로 예상합니다.
또한 이 회사는 Hubbell의 영업 이익률이 개선될 것으로 전망하며, 2027년경까지 약 23%에 도달하여 200 베이시스 포인트 증가할 것으로 예상합니다. 이는 시장 예상치인 22%와 비교됩니다. 이익률 성장은 운영 레버리지와 제조 비용 절감에서 비롯될 것으로 예상됩니다.
Bernstein의 분석에 따르면 2025년까지 Hubbell의 주당순이익(EPS)이 $18.59에 도달할 수 있으며, 이는 시장 예상치보다 5% 높습니다. 향후 3년 동안 이 회사는 Hubbell 주식의 연평균 성장률이 약 16%에 달해 $25/주에 도달할 수 있다고 예상하며, 이는 시장이 예상하는 7% CAGR과 대조됩니다.
마지막으로, 애널리스트의 가치평가 모델은 잠재적인 주가가 $696에 이를 수 있음을 시사하며, 이는 65% 상승을 의미합니다. 그러나 할인을 적용한 후, 이 회사는 목표가를 $535로 설정했습니다. 이 목표가는 Hubbell의 2025년 예상 주당순이익을 기준으로 29배의 주가수익비율(P/E)을 의미합니다.
다른 최근 소식으로, Hubbell Incorporated는 2024년 3분기에 조정 주당순이익이 전년 대비 14% 증가하고 조정 영업이익률이 크게 확대되는 등 강력한 실적을 보고했습니다.
통신 부문의 어려움과 유틸리티 유통 시장의 재고 정상화에도 불구하고, 회사는 연간 전망을 상향 조정하여 두 자릿수의 조정 영업이익 성장을 예상하고 있습니다. 특히 Utility Solutions 부문이 유망한 모습을 보였는데, 달러 기준 이익률이 18% 증가했으며 전력망 현대화와 전기화 트렌드로 인해 계속 성장할 것으로 예상됩니다.
헬렌과 밀턴 허리케인으로 인해 운영에 차질이 있었지만 결과적으로 3분기 매출에 미친 순 영향은 중립적이었습니다. 그러나 폭풍 관련 주문이 4분기에 긍정적으로 기여할 것으로 예상됩니다. 통신 부문은 연간 30% 감소할 것으로 예상되지만, Electrical Solutions 부문은 데이터 센터와 재생 에너지 시장의 강세에 힘입어 3%의 유기적 성장을 보였습니다.
Hubbell은 재고 문제를 해결하고 수요 회복을 활용하면서 2025년까지 평균 이상의 성장률을 달성할 것으로 전망하며 미래에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
이러한 최근 발전은 회사가 부문별 과제를 성공적으로 극복하면서 시장 지위와 전략적 이니셔티브를 활용하고 있음을 보여줍니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Hubbell (NYSE:HUBB)에 대한 Bernstein의 낙관적인 전망에 깊이를 더해줍니다. 회사의 시가총액은 $22.81 billion으로, 전기 장비 부문에서의 중요한 입지를 반영합니다. Hubbell의 2023년 3분기 기준 지난 12개월 매출은 $5.64 billion에 달했으며, 같은 기간 동안 7.5%의 견고한 매출 성장을 보였습니다. 이는 Bernstein의 7-8% CAGR 전망과 일치하며, 시장 예상을 뛰어넘는 수치입니다.
InvestingPro 팁은 Hubbell의 강력한 재무 건전성과 주주 친화적 정책을 강조합니다. 회사는 54년 연속 배당금을 유지해왔으며, 17년 연속 배당금을 인상했습니다. 이는 주주들에게 가치를 환원하려는 노력을 보여줍니다. 이는 1.24%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 17.86%의 인상적인 배당금 성장으로 더욱 뒷받침됩니다.
주식 성과는 놀라웠습니다. 지난 1년간 52.84%의 총 수익률을 기록하며 시장을 크게 앞질렀습니다. 이러한 강력한 성과는 탄탄한 기본 요소들로 뒷받침되며, 여기에는 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 19.01%의 영업이익률이 포함됩니다. 이는 Bernstein이 예상한 이익률 개선과 일치합니다.
투자자들은 Hubbell의 주가수익비율이 30.42로 높다는 점에 주목해야 합니다. 그러나 이러한 밸류에이션은 Bernstein 보고서에서 언급된 전력망, 제조업 리쇼어링, 데이터 센터, 재생 에너지와 같은 주요 분야에서의 회사의 성장 전망으로 정당화될 수 있습니다.
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