화요일, KeyBanc Capital Markets는 Marqeta Inc. (NASDAQ: MQ)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 Overweight에서 Sector Weight로 하향 조정했습니다. 이는 Marqeta의 3분기 재무 보고서 발표 이후의 결정으로, 회사는 2024년 전체 연도의 매출 및 총이익 가이던스를 크게 수정했습니다. 또한 회사는 2025년에 대한 초기 전망을 제시했는데, 이는 회사와 시장의 기대치를 크게 밑도는 성장률을 예측하고 있습니다.
2025 회계연도에 대한 수정된 전망은 전년 대비 15%의 총이익 성장을 제시하고 있으며, 이는 이전에 예상되었던 25%에서 크게 감소한 수치입니다. 총이익의 이러한 예상 감소에도 불구하고, Marqeta는 조정 EBITDA 목표를 유지하려 하고 있습니다. 이는 회사가 추가적인 비용 절감 조치를 취하고 있음을 시사합니다.
KeyBanc는 가이던스 수정의 주요 원인으로 프로그램 구현 일정의 연장을 지목했습니다. 이러한 지연은 Marqeta의 파트너 은행들이 직면한 규제 감독 강화로 인한 것입니다. 또한, 일부 고객사의 서비스 내재화도 성장률에 압박을 가하는 요인으로 작용하고 있습니다.
Marqeta가 이러한 도전 과제들을 헤쳐나가는 가운데, 외부 요인과 고객사의 내재화 영향을 포함하여, KeyBanc는 2025 회계연도에 대한 구조적으로 낮아진 성장률을 반영하여 등급을 수정했습니다. Sector Weight로의 하향 조정된 등급은 중립적인 입장을 나타내며, 업계 평균과 일치하는 수준을 의미합니다.
최근의 다른 소식으로, 패키지 소프트웨어 서비스 제공업체인 Marqeta는 일련의 중요한 발전을 경험했습니다. 최고 제품 및 기술 책임자인 Randy Kern의 퇴사가 확인되었으며, 그의 책임은 기존 경영진 팀원들에게 분배되었습니다.
Marqeta의 2분기 실적은 혼조세를 보였습니다. 순매출은 46% 감소하고 총이익은 6% 축소되었지만, 총 처리 거래량은 전년 대비 32% 증가하여 710억 달러에 달했습니다.
회사는 또한 Klarna, Affirm, Branch와 협력하여 결제 앱과 디지털 지갑 내에 Now 구매, 나중에 결제 옵션을 통합하는 제품인 Marqeta Flex의 개발을 발표했습니다.
골드만삭스는 Marqeta에 대해 중립적인 등급을 유지하고 있으며, 회사의 긍정적인 성장 궤도와 국제 확장 잠재력을 인정하고 있습니다. Varo Bank 및 Zoho와의 전략적 파트너십이 체결되었으며, 회사는 Visa로부터 유연한 자격 증명 지원에 대한 인증을 받았습니다.
이러한 최근의 발전은 혼조된 재무 결과에도 불구하고 Marqeta의 전략적 성장을 강조합니다. 회사는 가까운 미래에 수익성과 지속 가능한 성장을 달성할 것에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Marqeta의 현재 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 30억 2천만 달러로, 핀테크 섹터에서의 위치를 반영하고 있습니다. KeyBanc의 등급 하향에서 강조된 도전 과제에도 불구하고, Marqeta는 강력한 단기 가격 성과를 보여주었습니다. 지난 한 달간 22.93%, 지난 3개월간 27.41%의 수익률을 기록했습니다.
그러나 회사의 재무 지표는 KeyBanc의 신중한 전망과 일치하는 몇 가지 우려 사항을 드러냅니다. Marqeta의 2024년 2분기 기준 최근 12개월 매출은 4억 7,095만 달러였지만, 더 주목할 만한 점은 이 기간 동안 44.19%의 상당한 매출 감소를 경험했다는 것입니다. 이러한 감소는 KeyBanc가 낮은 성장 기대치를 바탕으로 등급을 수정한 결정을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 Marqeta의 입장을 더욱 명확히 보여줍니다. 한 팁은 분석가들이 올해 매출 감소를 예상하고 있다고 지적하며, 이는 기사에서 언급된 수정된 가이던스와 일치합니다. 또 다른 팁은 주가 변동이 상당히 변동성이 크다고 제안하는데, 이는 투자자들이 최근의 등급 하향과 시장 반응을 고려할 때 유의해야 할 점입니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 독자들을 위해, InvestingPro는 Marqeta에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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