월요일, H.C. Wainwright는 정신 건강 치료 요법 전문 기업인 Compass Pathways (NASDAQ:CMPS)의 주식 목표가를 기존 $120에서 $60로 하향 조정했습니다. 이러한 큰 폭의 조정에도 불구하고 해당 기업은 매수 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 Compass Pathways가 10월 31일 발표한 3분기 재무 보고서와 기업 업데이트를 반영한 것으로, 주력 제품인 COMP360에 대한 세부 사항이 포함되어 있습니다.
Compass Pathways의 COMP360은 현재 치료 저항성 우울증(TRD)을 위해 3상 개발 중인 경구용 실로시빈 요법으로, 회사의 임상 노력의 핵심입니다. 회사의 주가는 23% 하락했는데, 이는 생명공학 지수를 추적하는 상장지수펀드인 XBI의 1.4% 하락과 대조를 이룹니다. 이러한 하락은 주로 핵심 임상시험 일정이 지연된다는 발표 때문이었습니다. 1차 시험(COMP 005)의 최종 데이터는 현재 2025년 2분기, 2차 시험(COMP006)은 2026년 하반기에 예상됩니다.
이러한 상황에 대응하여 Compass Pathways는 인력을 30% 감축하고 COMP360과 관련 없는 전임상 노력을 중단하는 구조조정 계획도 발표했습니다. 회사의 전략은 진행 중인 임상시험에 적합한 환자를 등록하는 데 집중하고, 제품 승인 전 FDA와의 잠재적인 자문위원회 회의를 준비하는 것입니다.
이러한 차질과 그에 따른 목표가 하향에도 불구하고, H.C. Wainwright는 경영진의 의사결정과 우울증 치료를 위한 COMP360의 잠재력에 대해 지속적인 신뢰를 표명했습니다. 새로운 목표가는 여전히 현재 주가 수준에서 상당한 상승 여력을 제공하는 것으로 보입니다. 매수 등급을 재확인한 것은 향후 COMP360 프로그램에 대한 긍정적인 업데이트를 예상하고 있음을 시사합니다.
최근 다른 소식으로, Compass Pathways는 2024년 3분기 실적을 발표하며 재무 및 운영 활동에 주목할 만한 발전이 있었음을 밝혔습니다. 이 정신 건강 치료 회사는 모집 어려움으로 인해 3상 임상시험이 지연되어 COMP360 시험 데이터 발표가 COMP005의 경우 2025년 2분기로, COMP006의 경우 2026년 하반기로 연기되었습니다. 이러한 차질에도 불구하고 RBC Capital Markets는 회사의 전망에 대해 긍정적인 견해를 유지하며, 목표가를 $23에서 $18로 하향 조정했습니다.
Compass Pathways는 또한 인력을 약 30% 감축하고 COMP360과 관련 없는 전임상 노력을 일시 중단한다고 발표했습니다. 이는 치료 저항성 우울증(TRD) 치료제인 COMP360의 개발에 전략적으로 집중하기 위한 조치입니다. RBC Capital은 Compass Pathways가 COMP360 요법으로 TRD 시장에서 잠재적으로 10억 달러 이상의 매출을 달성할 수 있다고 강조합니다.
1,360만 달러의 R&D 세금 공제에도 불구하고 3분기 회사의 현금 소진은 3,580만 달러였습니다. 그럼에도 Compass Pathways는 COMP360의 성공적인 출시와 상업적 실행 가능성에 전념하고 있으며, 진행 중인 임상시험에서 1,000명 이상의 환자 데이터가 예상됩니다. 회사는 또한 COMP360 출시를 위해 제공 센터가 준비되고 청구 코드 및 규정을 준수하도록 보장하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Compass Pathways의 현재 재무 상황과 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $324.84 million으로, 생명공학 분야에서 상대적으로 작은 규모의 기업임을 보여줍니다. 이러한 평가는 기사에서 언급된 COMP360 임상시험 일정 지연과 이에 따른 구조조정 계획 등의 도전과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 CMPS의 재무 건전성에 대한 몇 가지 핵심 측면을 강조합니다. 회사는 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"고 하는데, 이는 COMP360의 개발 일정이 연장됨에 따라 중요할 수 있습니다. 그러나 CMPS가 "현금을 빠르게 소진하고 있다"는 점도 지적되었으며, 이는 최근의 인력 감축과 핵심 프로젝트 집중의 원인이 되었을 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 주식의 최근 성과는 어려움을 겪고 있으며, 지난 주 25.31%, 지난 달 23.51% 하락했습니다. 이는 회사의 3분기 보고서와 일정 조정 후 23% 주가 하락을 언급한 기사 내용과 일치합니다.
CMPS를 고려하는 투자자들에게, InvestingPro는 회사의 전망에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 11개의 추가 팁을 제공합니다. Compass Pathways의 상황이 변화하고 H.C. Wainwright와 같은 분석가들의 전망이 수정됨에 따라 이러한 추가 팁은 특히 가치 있을 수 있습니다.
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