월요일, JP모건은 코테라 에너지(NYSE:CTRA) 주식에 대한 조치를 취했습니다. 이 금융 기관은 회사 주식의 목표가를 기존 $28에서 $24로 낮추면서도 비중확대 등급을 유지했습니다.
이번 수정은 그들의 재무 모델 업데이트에 따른 것으로, 코테라 에너지가 4분기에 일일 10만 9천 배럴의 석유(MBo/d)와 총 65만 배럴의 석유 환산량(MBoe/d)을 생산하며, 자본 지출(capex)은 4억 3,300만 달러 미만일 것으로 예상합니다. 이러한 활동으로 해당 분기에 약 2억 6,000만 달러의 잉여 현금 흐름(FCF)이 발생할 것으로 예상됩니다.
2024 회계연도 전체에 대해 JP모건은 코테라의 FCF를 약 11억 1,000만 달러로 추정하며, 이는 회사 자체 가이던스인 약 11억 달러와 거의 일치합니다. 이 수치들은 석유 배럴당 $75.84, 천연가스 천 입방피트(Mcf)당 $2.18를 가정한 것입니다. 분석가의 전망은 배럴당 $75.58와 Mcf당 $2.22를 기반으로 한 코테라의 가이던스와 약간 다릅니다.
2025년을 내다보면, 분석가는 코테라가 석유 생산량을 113 MBo/d로, 총 생산량을 688 MBoe/d로 증가시킬 것으로 예상합니다. 해당 연도의 회사 capex는 18억 8,000만 달러로 추정되며, 이는 석유와 천연가스 가격이 각각 배럴당 $66와 Mcf당 $3.12라고 가정할 때 12억 8,000만 달러의 FCF를 창출할 것으로 예상됩니다. 이는 약 7.8%의 수익률을 의미합니다.
목표가를 $24로 조정한 결정은 시장의 가격 책정 동향 재평가와 JP모건의 장기 가격 전망 하향 조정을 반영한 것이라고 분석가는 언급했습니다. 이러한 변화에도 불구하고, JP모건은 코테라 에너지에 대한 비중확대 등급을 재확인하며 주식에 대한 지속적인 긍정적 전망을 나타냈습니다.
다른 최근 소식으로, 코테라 에너지는 강력한 3분기 실적을 보여주며 생산 기대치를 초과 달성하고 예상보다 적은 자본 지출을 기록했습니다. 회사는 해당 분기에 2억 5,200만 달러의 순이익을 보고했으며 2024년 석유 생산 가이던스를 107-108 MBoepd로 상향 조정했습니다.
코테라는 또한 배당금과 자사주 매입을 통해 잉여 현금 흐름의 96%를 주주들에게 환원하며 주주들에 대한 헌신을 강조했습니다. 더불어, 회사는 수익 다각화를 위해 새로운 LNG 판매 계약을 체결했으며, 납품은 2027년과 2028년에 시작될 예정입니다.
회사의 총 생산량은 평균 669 MBoepd로 가이던스를 초과했으며, 자본 지출은 예상 금액보다 낮은 4억 1,800만 달러로 보고되었습니다. 그러나 Permian 지역에서 simul-frac에서 zipper-frac으로의 전환으로 4분기 생산량이 감소할 것으로 예상되며, 북동부 가스 가격 하락으로 Marcellus 지역의 시추가 일시적으로 중단되었습니다.
이러한 운영상의 어려움에도 불구하고, 코테라는 시추 효율성 26% 증가와 프랙 펌핑 시간 23% 증가를 보고했습니다.
코테라 에너지의 최근 발전은 고품질 프로젝트와 규율 있는 자본 배분에 대한 지속적인 헌신을 나타냅니다. Waha 가스 가격책정의 지속적인 도전을 인정하면서도, 코테라의 선제적 관리와 규율 있는 자본 배분 전략은 에너지 시장에서의 경쟁 우위를 유지하는 것을 목표로 합니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건의 코테라 에너지(NYSE:CTRA) 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 관점을 제공합니다. 목표가가 하향 조정되었음에도 불구하고, 코테라의 P/E 비율 13.75는 주식이 여전히 수익 대비 합리적으로 평가되고 있음을 시사합니다. 이는 회사의 주가순자산비율 1.28로 더욱 뒷받침되며, 주식이 장부가치에 근접하게 거래되고 있음을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 코테라의 재무 안정성과 주주 친화적 정책을 강조합니다. 회사는 35년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 어려운 시장 상황에서도 주주들에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줍니다.
더욱이, 코테라는 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동자산이 단기 채무를 초과하고 있어, JP모건의 지속적인 잉여 현금 흐름 창출 전망과 일치합니다.
JP모건이 2025년 생산량과 잉여 현금 흐름 증가를 예측하고 있지만, 코테라의 매출 성장이 지난 12개월 동안 -14.0% 감소하며 부정적이었다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 그러나 회사는 여전히 수익성을 유지하고 있으며, 분석가들은 올해도 계속해서 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 코테라 에너지에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 시장 위치와 잠재력에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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