Deutsche Bank는 월요일 Sandoz Group AG (SDZ:SW) 주식에 대한 평가를 업데이트하여 주가 목표를 기존 CHF33.00에서 CHF36.00으로 상향 조정했습니다. 해당 증권사는 이 주식에 대해 'Hold' 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 2024년 10월 30일에 발표된 Sandoz의 3분기 강력한 매출 실적에 따른 것으로, 일관된 실행 경로와 2024년 연간 매출 가이던스의 소폭 상향을 보여주었습니다.
Deutsche Bank의 애널리스트는 업데이트된 전망에 2024년 매출 예측이 1% 상승했고, EBITDA 마진이 회사의 가이던스인 약 20%에 더 가깝게 소폭 조정되었다고 언급했습니다. 이는 연초의 불명확했던 발언 이후 예상의 변화를 나타냅니다.
단기 및 중기 이자, 세금, 감가상각비, 및 상각비 차감 전 영업이익(EBITDA) 추정치가 중간 한 자릿수 퍼센트로 상승하여 주가 목표가 인상되었습니다.
Sandoz의 주가 목표는 이제 2024년 예상 실적에 대해 15배의 선행 주가수익비율(P/E)을 기준으로 설정되었습니다. 이 밸류에이션은 높다고 여겨지지만, 미국 제네릭 동종 기업들의 평균 멀티플 회귀와 일치하며, 이는 중간에서 높은 한 자릿수 P/E와 10배의 기업가치 대 EBITDA(EV/EBITDA) 비율 범위에 있습니다.
긍정적인 실적과 주가 목표 상향에도 불구하고, Deutsche Bank의 입장은 회사 재무의 제한된 가시성, 주로 제네릭에 기반한 제품 구성, 그리고 핵심 주당순이익(EPS)과 국제회계기준(IFRS) EPS 간의 큰 차이로 인해 여전히 신중합니다.
이러한 요인들이 Deutsche Bank가 Sandoz Group AG 주식에 대해 'Hold' 등급을 유지하기로 한 결정에 기여했습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.