금요일, 오펜하이머는 앱티브(NYSE: APTV)에 대한 입장을 조정하여 주가 목표를 기존 $147.00에서 $83.00으로 크게 낮추면서도 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이는 앱티브가 2024 회계연도 3분기 실적이 모든 기대치를 충족하지 못하고 예상보다 약간 낮은 연간 전망을 제시한 후 이루어진 조치입니다.
회사의 최근 실적 보고서는 혼조세를 보였으며, 이는 회사의 분석에 따르면 전반적으로 신중한 업계 전망과 일치합니다. 그러나 앱티브 경영진은 2025년에 대한 불확실성을 시사하고 OEM 생산 일정이 감소했다고 언급하며 투자자들의 우려를 자아냈습니다.
이러한 도전에도 불구하고, 오펜하이머의 애널리스트는 목요일 앱티브 주가가 20% 하락한 것이 과잉 반응일 수 있다고 제안합니다. 현재 주가는 회사의 2024년 가이던스 하한선 기준 기업가치 대 조정 EBITDA 배수 7배, 회사의 2026년 추정치 기준 6배를 반영한다고 합니다.
회사는 앱티브의 일부 고객들이 치열한 경쟁과 전기차 판매 부진으로 인해 구조조정을 하고 있다고 인정합니다. 그럼에도 불구하고, 회사는 앱티브의 경영진을 유능하고 선제적이며, 저배출 차량과 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS) 개발을 지원하기에 적합한 기술 포트폴리오를 보유하고 있다고 봅니다.
이러한 업계 역학을 고려하여, 오펜하이머는 앱티브에 대한 추정치와 목표 배수를 수정했습니다. 주가 목표를 낮췄음에도 불구하고, 회사는 이 약세 기간 동안 적극적인 매수를 권장하며, 앱티브가 시장이 현재 나타내는 것보다 더 큰 회복력을 보일 것이라는 확신을 표명했습니다.
다른 최근 소식으로, 앱티브는 2024년 3분기 혼조세의 실적을 보고했습니다. 북미와 유럽의 차량 생산 감소로 인해 매출이 6% 감소한 $49억에도 불구하고, 회사는 기록적인 영업이익과 주당순이익(EPS)이 $1.83로 크게 증가했습니다. 첨단 안전 및 사용자 경험 부문의 매출은 $14억으로 약간 감소했지만 13.7%의 기록적인 마진을 달성했습니다.
한편, RBC Capital Markets는 앱티브의 주가 목표를 $82에서 $72로 조정하면서 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이 조정은 업계에 계속 영향을 미칠 것으로 예상되는 어려운 거시경제 환경 속에서 이루어졌습니다. 이러한 상황에도 불구하고, RBC Capital은 앱티브의 ASUX 부문과 전기차 수요 증가 가능성을 이러한 도전을 상쇄할 수 있는 중요한 요인으로 보고 있습니다.
다른 소식으로, 앱티브는 연간 매출 전망을 $196억에서 $199억 사이로 수정했으며, 영업 마진은 11.9%로 예상했습니다. 회사는 또한 조정된 연간 EPS 추정치를 $6.15로 낮췄습니다.
이러한 조정에도 불구하고, 앱티브는 전기화와 소프트웨어 정의 차량 트렌드에 힘입어 장기적인 성장에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있으며, 2025년 1월 소비자 전자 전시회(CES)에서 혁신을 공개할 예정입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 오펜하이머의 앱티브(NYSE: APTV) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $151억이며, P/E 비율은 7.64로, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 3.73보다 상당히 높습니다. 이러한 차이는 시장이 앱티브의 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 앱티브의 주가가 현재 52주 최저치에 근접해 있으며, 지난 주, 월, 3개월 동안 상당한 가격 하락을 경험했다고 강조합니다. 이는 실적 발표 이후 20% 하락했다는 오펜하이머의 관찰과 일치합니다. RSI 지표는 주식이 과매도 상태일 수 있음을 시사하며, 이는 시장 반응이 과도할 수 있다는 오펜하이머의 견해를 뒷받침할 수 있습니다.
이러한 도전에도 불구하고, 앱티브는 지난 12개월 동안 $199.8억의 매출과 16.11%의 EBITDA 성장을 기록하며 수익성을 유지하고 있습니다. 회사의 경영진은 적극적으로 자사주를 매입하고 있으며, 이는 회사의 장기적인 전망에 대한 자신감을 나타낼 수 있습니다.
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