금요일, Citi의 애널리스트 Balajee Tirupati는 Capgemini SE (CAP:FP) (OTC: CAPMF)의 목표가를 기존 €225에서 €215로 하향 조정했습니다. 목표가는 낮아졌지만, 해당 기관은 여전히 이 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 있습니다.
Capgemini는 최근 2024년 3분기 실적이 예상보다 부진했다고 발표하며, 연간 매출 전망을 하향 조정했습니다. 이로 인해 두 번째로 추정치가 하향 조정되었으며, 수요 회복 시기에 대한 불확실성이 지속되고 있음을 시사합니다.
회사 경영진은 현재의 수요 상황에 큰 변화가 없다고 가정할 때, 유기적 성장으로의 복귀는 2025년 하반기에 더 가능성이 높을 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 연간 유기적 성장률은 -1% 감소에서 최대 2% 증가 사이가 될 것으로 예상됩니다.
이러한 도전에도 불구하고, Capgemini의 운영 실행은 견고하게 유지되고 있습니다. Citi는 2025년에도 회사의 마진과 잉여현금흐름(FCF)이 또 다시 성장할 것으로 전망하고 있습니다. Capgemini 주식의 현재 밸류에이션은 2025년 예상 주가수익비율(P/E)이 약 14배, 2026년은 13배로, Citi는 이를 매력적으로 평가하고 있습니다. 이러한 밸류에이션은 역사적 최저치에 가까워, 시장 트렌드가 안정화되고 점진적인 회복이 이루어진다면 재평가될 가능성이 있습니다.
Citi의 Capgemini에 대한 전망은 회사가 현재의 불확실한 수요 환경을 잘 헤쳐 나가고 향후 성장 기회를 활용할 수 있을 것이라는 기대에 기반하고 있습니다. 매수 등급을 유지한 것은 Citi가 중기적으로 회사의 가치 상승 잠재력을 신뢰하고 있음을 나타냅니다.
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