목요일, 모건 스탠리는 갈라파고스 NV(NASDAQ: GLPG)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $32.00에서 $31.00로 낮추면서 Equalweight 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 갈라파고스의 최근 규제 제출과 향후 임상 시험 및 신약 개발 계획을 반영한 것입니다.
갈라파고스는 재발성/불응성(R/R) 만성 림프구성 백혈병(CLL)과 리히터 변형(RT)을 위한 약물 후보 '5201의 2상 용량 확장 연구에 대한 임상시험 신청서(CTA)를 유럽의약품청(EMA)에 제출했습니다. 회사는 2025년에 이 연구를 위한 환자 등록을 시작할 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 이 생명공학 기업은 2025년으로 예정된 의학 학회에서 R/R 다발성 골수종(MM)을 위한 '5301의 1/2상 PAPILIO-1 연구 데이터를 발표할 예정입니다. 이 연구는 갈라파고스의 지속적인 종양학 연구 노력의 일환입니다.
더불어 갈라파고스는 면역 반응에 관여하는 사이토카인인 IL-10을 보존하도록 설계된 TYK2 억제제 '3667의 2상 결과를 준비하고 있습니다. 회사는 피부근염과 전신성 홍반성 루푸스(SLE)에 대한 이 결과를 각각 2025년과 2026년에 얻을 것으로 예상하고 있습니다.
회사의 전임상 파이프라인에는 혈액종양학을 위한 이중특이성 CAR-T 후보와 면역학을 위한 저분자 후보도 포함되어 있으며, 둘 다 2025년에서 2026년 사이에 임상 개발에 진입할 것으로 예상됩니다.
경영진은 2025년에 다양한 모달리티와 적응증에 걸쳐 4개 이상의 신약 임상시험 계획(IND) 또는 CTA 가능 연구를 시작할 의향을 표명했습니다. 또한 갈라파고스는 2026년부터 매년 최소 2개의 새로운 임상 후보를 도입하는 것을 목표로 하고 있어, 신약 개발 포트폴리오 확장에 대한 회사의 의지를 보여주고 있습니다.
다른 최근 소식으로, 갈라파고스 NV는 Leerink Partners로부터 Market Perform 등급을 받았는데, 이는 잠재적인 R&D 과제를 강조하고 있습니다. Leerink의 이 생명공학 기업에 대한 평가는 파이프라인의 높은 위험성과 잠재적 제품의 불확실한 시장 가치를 지적하고 있습니다. 최근 발표된 갈라파고스의 2024년 상반기 재무 결과는 종양학 및 면역학 프로그램의 진전을 강조했습니다.
회사는 R&D 비용 증가에도 불구하고 길리어드 사이언스와의 협력과 Jyseleca의 로열티에 크게 기인한 일관된 수익 흐름을 보고했습니다. 갈라파고스는 34억 유로의 강력한 현금 포지션을 유지하고 있으며, 20개의 저분자 및 세포 치료 프로그램으로 종양학 및 면역학 파이프라인을 발전시키고 있습니다.
회사는 Adaptimmune 협력의 영향을 받아 2024년 현금 소진 가이던스를 3억 7천만 유로에서 4억 1천만 유로로 업데이트했습니다. 향후 계획으로는 2025년에 여러 IND 또는 CTA 가능 연구와 최초 인체 적용 연구를 시작하고, 2028년까지 제출 및 승인을 목표로 하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터와 팁에 따르면 갈라파고스 NV의 재무 상황은 복합적인 모습을 보이고 있습니다. 회사의 시가총액은 $1.77 billion이며, 주가순자산비율(P/B)은 0.56으로, 자산 대비 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 모건 스탠리의 최근 주가 목표 조정을 고려할 때 특히 관련성이 있을 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 갈라파고스가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다고 강조합니다. 이는 야심찬 임상 시험 계획과 신약 개발 파이프라인에 대한 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 이 강력한 현금 포지션은 2025년에 여러 IND 또는 CTA 가능 연구를 시작하고 2026년부터 매년 새로운 임상 후보를 도입하려는 회사의 전략과 일치합니다.
그러나 다른 InvestingPro 팁은 회사가 빠르게 현금을 소진하고 있다고 경고합니다. 이는 '5201과 '3667에 대한 향후 2상 연구를 포함한 광범위한 R&D 노력과 전임상 파이프라인의 계획된 확장을 고려할 때 중요한 요소입니다.
갈라파고스의 재무 건전성과 성장 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 회사의 미래 성과와 시장 위치에 대한 귀중한 통찰을 제공할 수 있는 8개의 추가 팁을 제공합니다.
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