목요일, Canaccord Genuity는 Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) 주식에 대해 $10.00의 목표가를 유지하며 Hold 등급을 유지했습니다. 회사의 2024 회계연도 1분기 실적 보고서는 시장 예상을 충족하거나 약간 상회했으며, 소비자 금융 프로그램(CFP) 구독자 수는 예상과 일치했고, 총 매출은 컨센서스를 상회했으며, 조정 EBITDA는 가이던스를 상회했습니다.
Peloton은 분기 동안 단위 경제성을 개선하기 위해 다양한 조치를 취했습니다. 여기에는 국제 시장에서 Bike와 Bike+ 가격 인상, 북미 지역에서 Row 제품 가격 인상이 포함되었습니다. 또한 회사는 프로모션 활동을 축소하고 마케팅 지출을 엄격히 통제했으며, 이로 인해 2020 회계연도 이후 가장 낮은 분기 판매 및 마케팅 비용을 기록했습니다. Peloton의 전략은 연말 시즌을 앞두고 수익성 있는 구독자 확보에 집중하는 것이지만, 미디어 지출 증가를 예상하고 있습니다.
제품 개발 측면에서 Peloton은 사용자 참여를 높이기 위해 Strength+ 앱, 게임 기반 피트니스 경험, 개인화된 계획과 같은 새로운 기능과 제품을 탐구하고 있습니다. 주목할 만한 점은 Peloton의 CEO 검색이 마무리되어 전 Ford 임원인 Peter Stern이 선임되었다는 것입니다. Stern은 성장과 수익성에 대해 균형 잡힌 접근 방식을 채택할 것으로 예상됩니다.
앞으로 Peloton의 2분기 전망은 매출 지표에 대한 컨센서스 예상과 일치하며, 수익성 전망은 더 높게 설정되었습니다. 회사는 2025 회계연도 가이던스를 유지했지만 1분기의 강력한 실적을 반영하여 조정 EBITDA 전망을 수정했습니다. Peloton은 이제 2025 회계연도까지 약 $125 million의 잉여현금흐름(FCF)을 목표로 하고 있습니다.
Peloton 주식은 긍정적인 마진 개선과 신임 CEO 선임 소식에 따라 랠리를 보였습니다. 그러나 최근의 주가 상승과 구독자 기반 안정화에 대한 지속적인 불확실성으로 인해 Canaccord Genuity는 당분간 Hold 등급을 유지하기로 결정했습니다.
다른 최근 소식으로, Peloton Interactive는 2025년부터 Peter Stern을 새로운 CEO로 선임한다고 발표했습니다. Ford Integrated Services, 애플, Time Warner Cable에서 임원직을 역임한 Stern은 Peloton 이사회에 합류할 예정입니다. 그 전까지 Karen Boone이 2024년 말까지 단독 임시 CEO 겸 사장직을 수행할 예정입니다.
Peloton은 또한 시장 확대를 위해 코스트코 및 Truemed와 계절성 소매 파트너십을 체결했습니다. 코스트코와의 협력을 통해 Peloton의 Bike+가 미국 전역 300개 코스트코 매장과 온라인에서 판매될 예정이며, Truemed와의 파트너십을 통해 미국 고객들은 세전 건강저축계좌(HSA) 또는 유연지출계좌(FSA) 자금을 사용하여 Peloton의 운동 장비를 구매할 수 있게 되었습니다.
회사는 2025 회계연도 하드웨어 판매 감소 예상으로 인해 매출 전망치에 약간 미치지 못했지만, 4분기 실적은 예상보다 강한 성과를 보였습니다. Baird와 TD Cowen은 목표가를 상향 조정했고, BMO Capital Markets와 Citi는 각각 Market Perform과 중립 등급을 유지했습니다.
JMP Securities의 애널리스트들은 신임 CEO가 구독료 인상, 추가 비용 절감, 부채 상환 계획을 실행할 수 있을 것으로 전망합니다. 이는 모두 Peloton의 수익성과 재무 건전성 향상을 위한 지속적인 노력의 일환입니다.
InvestingPro Insights
Peloton의 최근 재무 성과와 전략적 움직임은 InvestingPro의 여러 핵심 인사이트와 일치합니다. 회사의 단위 경제성과 수익성 향상에 대한 집중은 InvestingPro 데이터에 반영되어 있으며, 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 총이익률이 44.67%임을 보여줍니다. 이러한 강력한 마진은 Peloton의 가격 최적화 및 비용 통제 노력이 결실을 맺고 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 Peloton이 "지난 주 상당한 수익률"과 "지난 달 강한 수익률"을 보였다고 강조하며, 이는 기사에서 언급한 긍정적인 마진 개선과 신임 CEO 선임 이후의 주가 랠리와 일치합니다. "52주 최고가 근처에서 거래 중"이라는 팁은 이러한 최근의 모멘텀을 더욱 강조하며, 현재 주가가 52주 최고가의 95.72%에 해당합니다.
그러나 투자자들은 이러한 긍정적인 신호에도 불구하고 InvestingPro 팁이 "올해 매출 감소 예상"과 올해 회사의 수익성을 기대하지 않는다고 지적하고 있음을 주목해야 합니다. 이는 Canaccord Genuity가 유지한 신중한 Hold 등급과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 위해 InvestingPro는 Peloton에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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