목요일, Oppenheimer는 도어대시 (NASDAQ: DASH)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $165에서 $180로 상향 조정하면서 Outperform 등급을 유지했습니다. 이 결정은 견고한 배달 부문, 회사의 시장 성과, 국제 확장, 그리고 예상을 뛰어넘는 주문 성장에 기여하고 있는 식료품 부문 등 다양한 요인을 바탕으로 이루어졌습니다.
분석가에 따르면, 도어대시의 최근 실적과 가이던스는 투자자들의 크게 높아진 기대치를 충족시켰습니다. 회사의 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 이익(EBITDA)은 광고 수익, 낮은 규제 비용, 그리고 향상된 운영 효율성에 힘입어 Oppenheimer와 시장 예상치를 각각 6%와 4% 상회했습니다.
분석가는 또한 도어대시의 식료품 배달 서비스의 긍정적인 영향을 강조했습니다. 기존 사용자들이 다른 식료품 중심 플랫폼보다 도어대시를 식료품 배달에 선호하는 경향이 있다는 점을 언급했습니다. 이는 도어대시가 식료품 배달 분야에서 경쟁 우위를 가질 수 있음을 시사합니다.
더불어, 도어대시는 Lyft와의 새로운 파트너십을 발표했는데, 이는 구독 서비스인 DashPass의 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다. 이 협력을 통해 DashPass 회원들에게 할인된 Lyft 탑승과 무료 업그레이드를 제공하며, Lyft 회원들에게는 3개월 무료 DashPass를 제공할 예정입니다.
앞으로 Oppenheimer는 도어대시의 2025년과 2026년 총주문가치(GOV) 추정치를 각각 3%와 5% 상향 조정했습니다. 그러나 2025년에 대해 보수적으로 더 높은 마케팅 및 운영 비용을 가정하여 EBITDA 전망은 거의 변동이 없으며, 2026년에 대해서는 2% 소폭 상승했습니다. 새로운 목표가 $180은 2026년 예상 EBITDA의 20배 배수를 기반으로 하며, 이는 에어비앤비 대비 23% 프리미엄을 나타내며 도어대시의 약 3배 빠른 성장률을 반영합니다.
최근 다른 소식으로, 도어대시는 2024년 3분기 실적에서 상당한 성장과 운영 효율성을 보고했습니다. 회사는 레스토랑과 식료품 부문의 성공에 힘입어 총주문가치(GOV)가 19% 성장했습니다. 이 성장은 도어대시의 유럽 시장 점유율 확대를 위한 표적 M&A 전략의 일환으로 Wolt에 의한 Tazz 인수로 더욱 촉진되었습니다.
회사의 국제 사업은 이제 총이익이 흑자로 전환되어 미국과 유사한 수준의 개선된 기여 마진을 보여주고 있습니다. Wegmans와의 파트너십과 대형 식료품점들을 온보딩하려는 계획은 식료품 배달 부문을 강화했습니다. 처음으로 식료품을 주문하는 고객들을 포함한 새로운 소비자 집단은 도어대시의 더 넓은 시장 매력을 보여주고 있습니다.
또한, Lyft 및 스트리밍 서비스와의 전략적 파트너십은 DashPass 멤버십 프로그램을 강화하고 있습니다. 회사의 매출 성장은 광고와 효율적인 Dasher 비용에 힘입어 GOV 성장을 앞질렀습니다. 도어대시는 전체 이익을 극대화하는 데 초점을 맞추면서 이러한 매출 성장이 GOV 성장을 앞지르는 추세를 유지할 것으로 예상합니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 도어대시는 제품 개선이 이전 년도들보다 느린 속도로 진행될 것으로 예상합니다. 그러나 회사는 DashMart의 전국 서비스와 소매업체 파트너십을 통해 미래 성장을 추진하는 데 전념하고 있습니다. 이는 도어대시의 지속적인 성장과 운영 효율성에 대한 최근의 발전을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
Oppenheimer의 도어대시에 대한 낙관적 전망을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 도어대시의 시가총액은 $64.17 billion으로 인상적인 수준을 유지하고 있어, 회사의 성장 궤도에 대한 시장의 신뢰를 반영하고 있습니다. 이는 분석가 보고서에서 언급된 강력한 실적과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 도어대시의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상되며, 분석가들은 올해 매출 성장을 예상하고 있다고 강조합니다. 이러한 전망은 Oppenheimer의 회사 미래 전망에 대한 긍정적인 입장을 뒷받침합니다. 또한, 도어대시의 지난 12개월 동안 25.02%의 매출 성장률은 기사에서 언급된 식료품 배달과 국제 시장 등의 분야에서의 강력한 확장을 강조합니다.
도어대시가 지난 1년간 107.14%의 주가 총수익률을 보였다는 점은 주목할 만합니다. 이는 강력한 투자자 신뢰를 나타냅니다. 이러한 성과는 기사에서 논의된 Lyft와의 새로운 파트너십과 DashPass의 성장과 같은 회사의 운영 개선 및 전략적 이니셔티브와 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 도어대시에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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