수요일, CFRA는 O-I Glass Inc. (NYSE: OI)의 등급을 '보유'에서 '매도'로 하향 조정하고, 주가 목표를 기존 $15.00에서 $10.00로 대폭 낮췄습니다. 이러한 하향 조정의 근거로 CFRA는 기업의 기본적 요소들이 약화되고 있으며 경영진의 가이던스가 비현실적이라고 판단했습니다.
CFRA에 따르면, 새로운 12개월 목표가는 2025년 EBITDA 추정치에 대한 4.7배의 기업가치 대 EBITDA(EV/EBITDA) 배수를 기반으로 합니다. 이는 O-I Glass의 3년 평균 EBITDA 배수인 5.4배에 비해 할인된 수치입니다. CFRA는 또한 O-I Glass의 주당순이익(EPS) 추정치를 수정하여 2024년 EPS 추정치를 $0.77에서 $0.70으로, 2025년 추정치를 $1.75에서 $1.22로 낮췄습니다.
O-I Glass는 3분기 조정 EPS가 -$0.04를 기록했는데, 이는 컨센서스를 $0.08 밑돌았을 뿐만 아니라 지난 10년간 유일한 마이너스 조정 EPS였습니다. 회사는 4분기 연속 전년 대비 매출 감소를 겪었으며, 3분기에는 3.7% 하락했습니다.
CFRA는 회사의 마진 하락을 강조하며, 총이익률이 2020년 2분기 이후 최저인 12.8%로 떨어졌고 EBITDA 마진은 10년 최저치인 14.3%에 도달했다고 지적했습니다.
보고서는 또한 O-I Glass의 3분기 실적이 약한 수요에 맞춰 재고를 조정하기 위한 일시적인 생산능력 축소로 크게 영향을 받았다고 언급했습니다. 더불어 회사의 2024년 연간 조정 EPS 가이던스가 $0.70에서 $0.80 범위로 낮아졌는데, 이는 초기 가이던스 범위인 $2.25에서 $2.65에서 세 번째로 수정된 것입니다. CFRA는 2027년까지 3억 달러의 비용 절감을 목표로 하는 O-I Glass의 "Fit to Win" 이니셔티브의 효과에 대해 의구심을 표명했습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 CFRA의 O-I Glass Inc. (NYSE: OI) 하향 조정에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $1.79 billion이며, 주가순자산비율(PBR)은 1.21로, 회사의 장부가치 대비 현재 시장 가치를 반영합니다. O-I Glass의 2024년 3분기 기준 최근 12개월 매출은 $6.64 billion으로, 7.18% 감소를 보여 CFRA의 연속적인 분기별 매출 하락 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 O-I Glass가 상당한 부채 부담을 안고 있음을 강조하는데, 이는 CFRA 보고서에서 언급된 재무적 압박에 기여할 수 있습니다. 또한, 회사는 최근 12개월 동안 수익성이 없었으며, 이는 -6.23의 음수 P/E 비율로 입증됩니다. 그러나 애널리스트들은 회사가 올해 수익성을 회복할 것으로 예측하고 있어, 현재의 어려움 속에서도 일부 낙관론을 제공합니다.
InvestingPro의 이러한 인사이트는 O-I Glass의 재무 상황과 향후 전망에 대한 기사의 분석을 보완합니다. 더 포괄적인 이해를 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 O-I Glass에 대한 6가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있게 살펴볼 수 있습니다.
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