수요일, 골드만삭스는 JinkoSolar Holding Co., Ltd. (NYSE: JKS)에 대한 전망을 업데이트하며, 목표가를 기존 $18.00에서 $20.00로 상향 조정했지만 매도 의견은 유지했습니다. 골드만삭스는 JinkoSolar의 3분기 실적이 예상을 뛰어넘었으며, 매출이 골드만삭스의 자체 추정치와 시장 컨센서스를 모두 상회했다고 언급했습니다. 총이익률 개선은 유리한 지역별 판매 구성과 미국 내 판매량 증가로 인한 평균 판매 가격(ASP) 상승에 기인한 것으로 분석되었습니다.
3분기 실적이 긍정적이었음에도 불구하고, 골드만삭스는 JinkoSolar 경영진이 2024년 4분기에 잠재적인 하락을 예상하고 있다고 강조했습니다. 예상되는 하락은 계절적 요인과 미국 내 출하량에 영향을 미칠 수 있는 정치적 리스크 때문입니다. 또한, 미국 외 지역에서 가격 안정화 조짐이 있지만 골드만삭스는 신중한 입장을 취했습니다. 중국의 생산능력 확장 감소 효과와 산업 통합의 정도를 지켜보고 있으며, 이는 모듈 공급 과잉과 결과적으로 ASP에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
단기 전망 외에도, JinkoSolar 경영진은 2024년 연간 모듈 출하량 가이던스를 하향 조정했습니다. 새로운 전망에 따르면 출하량은 90 기가와트(GW)에서 100GW 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 이전에 예상했던 100GW에서 110GW 범위에서 하향 조정된 것입니다. 이는 가이던스 범위의 중간점 기준으로 약 10% 감소를 의미합니다.
골드만삭스는 시장의 지속적인 불확실성으로 인해 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 골드만삭스의 애널리스트들은 공급 및 가격 동향을 포함한 산업 역학을 면밀히 모니터링하며, 이러한 요소들이 JinkoSolar의 실적에 미칠 잠재적 영향을 파악하고자 합니다.
업데이트된 목표가는 이러한 고려사항들과 함께 골드만삭스가 평가한 현재의 시장 상황을 반영하고 있습니다.
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