수요일, BMO 캐피털은 퍼스트 솔라(NASDAQ:FSLR)에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하면서도 주가 목표를 $286.00에서 $260.00로 하향 조정했습니다. 이는 퍼스트 솔라가 2024 회계연도 가이던스를 낮출 수 있다는 예측에 따른 것입니다.
BMO 캐피털은 많은 투자자들이 이미 전망 하향을 예상하고 있었으며, 이는 프로젝트 지연 때문이 아니라고 언급했습니다. 대신 인도 시장의 낮은 평균 판매 가격(ASP)과 보증 문제가 전망 하향의 주요 원인으로 지목되었습니다.
BMO 캐피털의 애널리스트는 2024 회계연도 가이던스 하향에도 불구하고 퍼스트 솔라에 대한 긍정적인 입장을 유지했습니다. 수정된 주가 목표는 회사의 전망에 영향을 미친 몇 가지 일회성 요인들을 고려한 결과입니다. 애널리스트는 프로젝트 지연이 가이던스 수정에 중요한 역할을 하지 않았다는 점에 특히 놀랐습니다.
BMO 캐피털은 현재 퍼스트 솔라의 주가가 와트당 $0.23의 최종 ASP를 반영하고 있다고 보고 있습니다. 이는 최근 와트당 $0.30 이상의 가격으로 이루어진 예약과는 대조적입니다. 이러한 분석은 현재 주가가 높은 예약 가격을 반영하지 않고 있어 퍼스트 솔라 주식이 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다.
BMO 캐피털의 퍼스트 솔라 전망 업데이트와 주가 목표 조정은 태양광 산업이 다양한 시장 역학, 특히 지역별 가격 압박에 대응하고 있는 상황에서 이루어졌습니다. 인도 시장의 낮은 ASP에 대한 구체적인 언급은 퍼스트 솔라와 같은 기업들이 글로벌 시장에서 직면하고 있는 지역적 도전을 강조합니다.
투자자들과 시장 관찰자들은 퍼스트 솔라의 실적과 2024 회계연도 가이던스 수정을 초래한 요인들을 관리하는 능력에 주목할 것입니다. BMO 캐피털이 아웃퍼폼 등급을 유지한 것은 단기적인 어려움에도 불구하고 회사의 장기적인 전망에 대한 신뢰를 보여줍니다.
최근 다른 소식으로는, 퍼스트 솔라가 3분기 실적 발표 이후 여러 증권사로부터 주가 목표 조정을 받았습니다. 회사는 주당 순이익 $2.91을 보고했는데, 이는 메가와트 판매량 감소와 제품 보증 비용으로 인해 시장 기대에 미치지 못했습니다. Mizuho, Piper Sandler, Susquehanna 모두 회사 주식에 대해 중립 또는 긍정적인 등급을 유지하면서도 주가 목표를 하향 조정했습니다.
이러한 조정은 퍼스트 솔라가 2025년까지 인도에서 미국으로 생산을 이전하겠다는 계획 발표 이후 이루어졌습니다. 이는 인도 시장의 도전에 대응하기 위한 조치입니다. 회사는 또한 2026년까지 미국에서 14 기가와트 이상, 전 세계적으로 25 기가와트의 생산 능력을 목표로 하는 대규모 확장 계획을 가지고 있습니다.
이러한 발전 외에도, 퍼스트 솔라는 Canadian Solar와 JA Solar를 포함한 경쟁사들의 특허 침해를 주장했습니다. 다양한 도전에도 불구하고, TD Cowen과 Oppenheimer와 같은 애널리스트 회사들은 회사의 회복력과 성장 잠재력에 대한 신뢰를 표명하며 긍정적인 등급과 주가 목표를 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
BMO 캐피털의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 퍼스트 솔라의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 주가 목표가 하향 조정되었음에도 불구하고, 퍼스트 솔라는 강력한 재무 기반을 유지하고 있습니다. InvestingPro 팁은 회사가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다고 강조하며, 이는 시장 도전에 대응할 수 있는 유연성을 제공할 수 있습니다.
회사의 매출 성장은 여전히 강세를 보이고 있으며, InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 25.88% 증가했습니다. 이는 애널리스트들이 올해 매출 성장을 예상한다는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다. 퍼스트 솔라의 수익성도 주목할 만하며, 같은 기간 동안 45.78%의 건전한 총이익률과 33.98%의 영업이익률을 기록했습니다.
그러나 BMO 캐피털이 제기한 우려를 반영하듯, InvestingPro 데이터는 퍼스트 솔라의 주가가 지난 한 달 동안 -19.95%의 수익률을 보였음을 보여줍니다. 이러한 최근 실적은 기사에서 언급된 예상 가이던스 하향을 반영하고 있을 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 퍼스트 솔라에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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