수요일, 번스타인 소시에테 제네랄 그룹은 AMD (NASDAQ:AMD)에 대한 시장 수준 등급을 유지하며 목표가를 150.00달러로 일관되게 유지했습니다. 이 회사는 AMD의 3분기 실적이 양호했다고 언급했습니다. 매출은 예상된 67억 1,400만 달러에 비해 68억 1,900만 달러로 약간 상회했고, 주당순이익(EPS)은 예상치인 0.92달러와 일치했습니다.
약간의 매출 초과는 주로 클라이언트 부문에 기인했으며, 데이터 센터는 예상을 약간 상회했고, 임베디드는 예상에 부합했으며, 게이밍은 크게 부진했습니다.
AMD의 데이터센터 GPU 판매가 주목을 받았으며, 분기 매출이 15억 달러를 초과했습니다. 그러나 4분기 전망은 예상보다 낮았습니다. 매출 75억 달러와 약 1.07달러의 EPS를 전망했는데, 이는 시장 예상치인 75억 4,900만 달러와 1.16달러 EPS에 미치지 못하는 수준입니다.
회사는 데이터센터와 클라이언트 부문이 순차적인 매출 성장의 대부분을 주도할 것으로 예상하며, 데이터센터 매출은 약 40억 달러, 클라이언트 매출은 약 20억 달러로 추정하고 있습니다. 이는 각각 시장 관찰자들을 실망시키고 기쁘게 할 수 있는 수치입니다.
회사는 또한 2024년 데이터센터 GPU 전망을 5억 달러 상향 조정하여 50억 달러 이상으로 예상했는데, 이는 분석가들이 이미 모델에 반영했을 가능성이 높은 수치입니다. 총이익률 전망은 약 54%로 예상되며 이는 기대에 부합하는 수준이지만, 영업비용은 시장 예상보다 높을 것으로 예상됩니다.
번스타인 소시에테 제네랄 그룹은 AMD의 AI 부문 성과에 대해 우려를 표명하며, 이 부문이 현재 시장 기대치를 초과하는 데 기여하지 않을 수 있다고 제안했습니다. 또한 회사가 언급한 2025년 사업의 "불규칙성", 현재 시장 트렌드와 상반되는 PC 시장 강세, 그리고 증가하는 영업비용과 관련된 잠재적 위험을 강조했습니다.
전반적인 사업이 1분기에 계절적 하락을 경험할 것으로 예상되며, 특히 클라이언트, 서버 CPU, 게이밍, 임베디드 부문에서 두드러질 것으로 보입니다.
이러한 관찰을 바탕으로 번스타인 소시에테 제네랄 그룹은 추정치를 조정하면서도 150달러의 목표가를 유지했습니다. 이는 2025년과 2026년 회계연도 EPS 평균의 30배를 기준으로 합니다. 이 회사의 입장은 시장 수치의 하향 조정 가능성과 현재 주가가 다소 낙관적인 수익 전망을 바탕으로 높다고 판단되어 신중한 태도를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Advanced Micro Devices (AMD)는 혼조세를 보인 3분기 실적과 업데이트된 가이던스 이후 일련의 발전을 경험했습니다. AMD의 매출은 예상을 상회했는데, 이는 MI300 제품의 강력한 판매, EPYC Turin 프로세서의 시장 점유율 확대, 그리고 Ryzen PC CPU 수요 증가에 힘입은 것입니다. 회사는 2024년 MI300 가이던스를 50억 달러 이상으로 상향 조정했는데, 이는 이전 전망인 45억 달러 이상에서 상승한 수치입니다.
여러 애널리스트 회사들이 AMD에 대한 등급과 목표가를 업데이트했습니다. Truist Securities는 보유 등급을 유지하며 목표가를 156달러로, Stifel은 매수 등급을 재확인하며 200달러 목표를 제시했습니다. 골드만삭스도 매수 등급을 유지하며 175달러 목표를 제시했고, BofA Securities는 매수 등급과 180달러 목표를 유지했습니다. Deutsche Bank는 보유 등급을 유지하며 150달러 목표를 제시했습니다.
일부 유보적인 입장에도 불구하고, 애널리스트들은 대체로 AMD의 데이터센터 GPU 판매에 대한 상향된 기대를 인정했으며, 이는 이 부문에서의 성장 잠재력에 대한 자신감을 나타냅니다. 그러나 x86 프로세서 시장에서의 경쟁 증가가 예상되며, 이는 AMD에 압박을 줄 수 있습니다. 다른 발전 사항으로, OpenAI는 브로드컴과 TSMC와의 협력을 발표하여 첫 자체 인공지능 칩을 제작하고, 증가하는 인프라 요구를 충족시키기 위해 AMD 칩을 통합할 계획입니다.
InvestingPro 인사이트
번스타인 소시에테 제네랄 그룹의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 AMD의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 2,690억 7,000만 달러로 반도체 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. AMD의 2024년 2분기 기준 최근 12개월 매출은 232억 8,000만 달러에 달했으며, 같은 기간 동안 6.4%의 주목할 만한 매출 성장을 기록했습니다.
InvestingPro 팁은 AMD의 강력한 시장 성과를 강조하며, 지난 1년간 72.85%의 수익률과 최근 3개월간 20.09%의 수익률을 기록했습니다. 이러한 수치는 InvestingPro가 언급한 대로 반도체 및 반도체 장비 산업에서 회사의 두드러진 위치와 일치합니다.
그러나 투자자들은 AMD가 198.13의 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점을 주의해야 합니다. 이는 번스타인 소시에테 제네랄 그룹이 현재 주가에 대해 주의를 표명한 것과 일치합니다. 이 밸류에이션 지표는 시장이 AMD에 대해, 특히 애널리스트들이 일부 유보적인 입장을 표명한 AI 부문에서 높은 성장 기대를 가지고 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 독자들을 위해, InvestingPro는 AMD에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 넓은 관점을 제공합니다.
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