수요일, Truist Securities는 Snap Inc (NYSE: SNAP)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $13.00에서 $14.00로 상향 조정했으며, 주식에 대한 Hold 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 3분기 실적이 보수적인 예측을 상회하고 4분기 가이던스가 혼조세를 보인 것에 따른 것입니다.
스냅의 3분기 실적은 Direct Response (DR)와 Snapchat+ 구독 서비스에서 긍정적인 모멘텀을 보여준 것으로 주목받았습니다. 그러나 이는 브랜드 광고의 감소로 상쇄되었습니다.
이러한 혼조세는 마진이 개선되는 배경 속에서 발생했으며, 이는 스냅의 광고 제품 조정이 특히 중소기업(SMB) 사이에서 견인력을 얻고 있음을 나타냅니다. 이러한 이득에도 불구하고, 이 전략들의 실행은 분기별로 일관성이 없습니다.
회사의 미국 내 사용자 성장은 전년 대비 정체되었으며, 스냅의 수익화에 가장 수익성이 높은 북미 시장에서는 브랜드 광고 지출이 감소했습니다. 이는 특히 4분기가 일반적으로 광고에 강세를 보이는 시기라는 점에서 주목할 만합니다. 이러한 요인들로 인해 스냅은 디지털 광고 시장에서 점유율을 잃고 있는 것으로 보입니다.
이러한 발전을 고려하여 Truist Securities는 스냅에 대한 추정치를 약간 수정하여 목표가를 업데이트했습니다. Hold 등급은 스냅의 최근 실적에 긍정적인 측면이 있지만, 현 시점에서 주식에 대해 더 낙관적인 입장을 취하지 못하게 하는 불확실성이 여전히 존재함을 시사합니다.
다른 최근 뉴스로, Snap Inc.는 강력한 3분기 실적을 발표했으며, 매출과 EBITDA가 월스트리트의 기대치를 초과했습니다. 회사의 광고 수익은 전년 대비 증가했으며, 스냅은 분기 대비 1,100만 명의 일일 활성 사용자를 추가하여 총 4억 4,300만 명에 도달했습니다. 그러나 Snapchat+ 구독자 수는 1,200만 명으로 예상치를 약간 밑돌았으며, 성장 둔화를 보였습니다. 스냅은 또한 새로운 5억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
Canaccord Genuity, Goldman Sachs, BofA Securities는 모두 이러한 결과에 따라 스냅에 대한 목표가를 조정했습니다. 긍정적인 실적에도 불구하고, 새로운 기능인 Simple Snapchat의 출시에 대한 스냅의 신중한 접근이 분석가들에 의해 주목받았습니다.
InvestingPro 인사이트
Snap Inc의 최근 재무 데이터와 시장 성과는 Truist Securities의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. InvestingPro에 따르면, 스냅의 2023년 2분기 기준 지난 12개월 매출은 $4.98 billion이며, 매출 성장률은 11.08%입니다. 이는 회사가 보고한 Direct Response 광고와 Snapchat+ 구독의 모멘텀과 일치합니다.
그러나 InvestingPro 팁은 스냅이 지난 12개월 동안 수익성이 없다는 점을 강조하며, 이는 -16.66의 음수 P/E 비율에 반영되어 있습니다. 이는 기사에서 언급된 일관성 없는 실행과 디지털 광고 시장 점유율 손실에 관한 도전과제를 뒷받침합니다.
긍정적인 면으로, InvestingPro 팁은 스냅이 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동 자산이 단기 부채를 초과한다고 지적하여, 수익성 우려에도 불구하고 재정적 안정성을 시사합니다. 또한 분석가들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있어, Truist의 Hold 등급 유지 결정을 뒷받침할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Snap Inc에 대한 15개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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