수요일, CFRA는 Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) 주식을 보유에서 매도로 하향 조정하고, 주가 목표를 기존 $39에서 $35로 낮췄습니다. 이 새로운 목표는 CFRA의 2025년 EBITDA 추정치에 8.5배 multiple을 적용한 것으로, 이는 회사의 1년 평균 선행 EV/EBITDA multiple인 8.6배보다 약간 낮은 수준입니다.
이번 하향 조정은 Caesars Entertainment가 매우 좁은 선행 EV/EBITDA multiple 범위 내에서 계속 거래될 것이라는 CFRA의 관점을 반영합니다.
CFRA는 또한 2024년 주당순이익(EPS) 전망을 $0.45 낮춰 -$0.05로 수정했으며, 2025년 EPS 추정치는 $0.75로 유지했습니다. Caesars Entertainment는 최근 3분기 정상화된 EPS를 -$0.04로 보고했는데, 이는 컨센서스 추정치를 $0.25 밑도는 수치였으며, 매출은 $28.7억으로 추정치보다 $4,500만 낮았습니다.
3분기에 Caesars Entertainment의 부문별 실적은 다양했습니다. 라스베가스 매출은 전년 대비 1.3% 감소했고, 지역 매출은 7.6% 감소했으며, Caesars Digital 매출은 40.9% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 라스베가스에서 2.1% 감소했고, 지역 부문에서 13.4% 하락했지만, Caesars Digital은 $200만에서 $5,200만으로 크게 증가했습니다.
CFRA의 분석가는 Caesars Entertainment가 이자 비용을 충당할 만큼의 충분한 EBIT를 창출하지 못하고 있어, 현금 확보를 위해 계속해서 소규모 자산을 매각할 가능성이 있다고 지적했습니다. CFRA는 이 주식에 대해 신중한 입장을 취하며, 카지노 및 게임 섹터 내에 더 매력적인 투자 기회가 있다고 제안합니다.
최근 다른 소식으로는, Caesars Entertainment가 LINQ Promenade를 $2.75억에 TPG Real Estate와 Acadia Realty Trust의 Investment Management Platform이 형성한 합작 투자사에 매각하기로 합의했습니다. 2024년 4분기에 완료될 예정인 이 거래는 Caesars의 자산 간소화 및 부채 감축 목표 추진을 위한 전략적 움직임의 일환입니다.
실적 면에서, 회사는 3분기에 예상치 못한 손실을 보고했습니다. 주당 4센트의 손실을 기록해 예상되었던 주당 12센트의 이익과 대조를 이뤘습니다. 9월 30일로 끝난 분기의 매출도 4% 감소한 $28.7억으로, 예상된 $29.2억에 미치지 못했습니다.
지역 시장에서의 경쟁 심화와 건설 관련 혼란이 부진의 이유로 지목되었으며, 지역 부문 매출은 7.6% 감소한 $14.5억을 기록했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고, Caesars Digital 부문은 40% 이상의 순매출 성장에 힘입어 $5,200만의 조정 EBITDA로 분기 신기록을 세웠습니다.
회사는 최근 $11억의 새로운 선순위 무담보 리파이낸싱을 마무리했으며, 이는 2025년 잠재적인 이자 비용 절감의 기반을 마련했습니다. 이는 Caesars가 계속해서 도전적인 시장 환경을 헤쳐나가는 가운데 있는 최근의 발전 사항들입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR)에 대한 CFRA의 분석에 깊이를 더해줍니다. 회사의 시가총액은 $91.7억이며, 2024년 2분기 기준 최근 12개월 주가순자산비율은 2.28입니다. 이러한 평가는 Caesars가 같은 기간 동안 수익성이 없었음에도 불구하고 이루어진 것으로, CFRA의 회사 재무 성과에 대한 우려와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Caesars의 주가 변동이 매우 변동성이 크다는 점을 강조하며, 투자자들은 CFRA의 하향 조정을 고려할 때 이 점을 염두에 두어야 합니다. 또한, 회사의 단기 부채가 유동 자산을 초과하고 있어, 이자 비용 충당에 어려움을 겪고 있다는 CFRA의 견해를 뒷받침할 수 있습니다.
긍정적인 면으로는, Caesars가 최근 3개월 동안 22.71%의 강한 주가 총수익률을 보였다는 점입니다. 이러한 최근의 실적은 CFRA의 신중한 전망과 대조되며, 단기적으로 시장 심리가 더 낙관적일 수 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Caesars Entertainment의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 7가지 추가 팁을 제공합니다.
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