수요일, Stephens는 Expand Energy(NASDAQ:EXE)의 주가 목표를 기존 $85.00에서 $86.00로 소폭 상향 조정하면서 동일 비중 등급을 유지했습니다.
이번 변경은 회사의 3분기 재무 실적에 따른 것으로, 이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 이익(EBITDA)과 주당 현금흐름(CFPS)이 컨센서스 추정치를 각각 2%와 3% 상회했습니다. 또한 자본 지출(capex)은 예상보다 6% 낮게 보고되었습니다.
Expand Energy의 4분기 생산 및 자본 지출 가이던스는 분석가들의 예상과 일치했으며, 자본 지출은 1% 소폭 감소했습니다. 2025년을 전망해보면, 회사의 예비 생산 및 자본 지출 가이던스는 현재 전망과 일치하며, 자본 지출은 12% 낮을 것으로 예상됩니다.
이 전망은 활동 감소와 80개의 지연된 생산 개시(TILs) 활성화 계획을 고려한 것으로, 이는 일일 10억 입방피트의 단기 생산 능력을 가지고 있으며, 약 $300 million의 비용으로 활성화할 수 있는 60개의 굴착 완료 미생산 유정(DUCs)도 포함됩니다.
회사는 또한 SWN 인수 후 예상되는 연간 시너지 효과를 2027년 말까지 $500 million로 상향 조정했다고 발표했습니다. 여기에는 추가로 확인된 $100 million의 절감액이 포함됩니다.
Expand Energy는 현재의 기본 배당금을 유지하고 잔여 잉여현금흐름(FCF)의 75%를 변동 배당금과 자사주 매입을 통해 분배할 것을 제안하는 개선된 자본 환원 프로그램을 도입했습니다. 이 계획을 뒷받침하기 위해 $1 billion 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램이 승인되었습니다.
신용평가기관들은 Expand Energy의 재무 전략에 긍정적으로 반응하여, S&P와 Fitch 모두 회사의 부채에 투자 등급을 부여했습니다. Moody's 또한 긍정적인 전망을 표명했습니다. 이러한 발전을 반영하여 분석가는 순자산가치(NAV) 주당 가치를 약간 수정하고 목표가를 새로운 $86로 업데이트했습니다.
최근 다른 소식으로는, 이전에 Chesapeake로 알려졌던 Expand Energy가 천연가스 시장에서 중요한 진전을 이루고 있습니다. BofA Securities는 회사에 대한 커버리지를 시작하며 매수 등급을 부여하고 강력한 겨울철 수요에 민첩하게 대응할 것으로 전망했습니다.
이 회사는 Southwestern과의 대등 합병으로 강조된 천연가스 중심의 전략적 전환을 강조했습니다. Expand Energy는 이제 미국 전체 천연가스 공급량의 약 11-12%를 차지하며 이 분야의 주요 업체로 자리매김했습니다.
Stephens도 Expand Energy의 가치평가를 조정하여 주가 목표를 $85로 상향하면서 동일 비중 등급을 유지했습니다. 이는 회사의 3분기 실적 분석 후 이루어진 것으로, 굴착 완료 미생산 유정을 늘리고 신규 유정 생산을 연기하는 전략으로 인해 생산량이 5% 감소한 것으로 나타났습니다.
Mizuho Securities는 Expand Energy에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하며, 회사의 2025년 계획이 천연가스 시장 상황에 영향을 받을 것으로 예상했습니다. 이 회사는 지연된 유정의 전략적 배치로 약 8% 적은 자본 지출로 생산량을 약 5% 증가시킬 수 있을 것으로 예상합니다.
이러한 발전에 따라 Chesapeake Energy를 포함한 여러 미국 및 캐나다 기업들이 경제적 불확실성으로 인해 상당한 인력 감축을 진행하고 있습니다. Chesapeake Energy는 천연가스 가격 약세로 인해 2분기에 $227 million의 순손실을 보고했습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Stephens의 Expand Energy(NASDAQ:EXE) 분석에 깊이를 더해줍니다. 회사의 시가총액은 $11.25 billion이며, P/E 비율은 25.56으로 수익 대비 적정한 가치평가를 보여줍니다. 이는 Stephens의 동일 비중 등급과 소폭의 목표가 인상과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Expand Energy가 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 단기 부채를 초과하는 유동자산을 보유하고 있음을 강조합니다. 이러한 요인들은 회사의 재무 안정성과 기사에서 언급된 개선된 자본 환원 프로그램을 실행할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
InvestingPro에서 언급된 주가의 낮은 변동성은 안정성을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있으며, 특히 회사의 2.85% 배당 수익률을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 이 수익률과 발표된 자사주 매입 프로그램은 Expand Energy의 주주 환원에 대한 약속을 강화합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Expand Energy에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 넓은 관점을 제공합니다.
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