수요일, 금융 서비스 회사인 Stephens는 미국 최대 천연가스 생산업체인 EQT Corp. (NYSE:EQT)의 주가 목표를 기존 $37.00에서 $38.00로 상향 조정했습니다. 회사의 주식 등급은 Equal Weight를 유지했습니다. 이번 조정은 EQT Corp.의 최근 3분기 재무 결과에 따른 것으로, 일부 어려움에도 불구하고 생산량과 효율성 향상을 보여주었습니다.
애널리스트는 거래 관련 비용으로 인해 이번 분기가 다소 혼란스러웠다고 언급했으며, 이로 인해 3분기 주당 현금흐름(CFPS)이 컨센서스 추정치보다 9% 낮았습니다. 이러한 부족분은 전반적인 기대치 초과를 방해했습니다.
그럼에도 불구하고 EQT Corp.의 3분기 생산량은 애널리스트 예측을 9% 상회했으며, 이는 해당 기간 동안 회사가 직면한 가격 주도 생산 축소에도 불구하고 큰 성과였습니다.
EQT Corp.은 3분기 자본 지출(capex)이 컨센서스보다 22% 낮아 효율성 향상을 보여주었습니다. 이는 주로 미드스트림 서비스와 패드 개발에 대한 지출 감소 때문이었습니다. 그러나 자본 지출과 Mountain Valley Pipeline (MVP) 투자를 합하면 회사의 재량적 현금흐름을 $125 million 초과했습니다.
EQT의 미드스트림 회사인 ETRN 인수 통합이 순조롭게 진행되고 있으며, 2024년 말까지 확인된 연간 시너지 $250 million 중 $145 million을 실현할 것으로 예상됩니다.
또한 EQT Corp.은 최근 Northeastern Pennsylvania (NEPA) 자산의 나머지 60% 비운영 지분을 $1.25 billion의 현금으로 매각했습니다. 이 매각 가격이 이전 거래의 가치보다 낮았지만, 회사는 전략적 매각을 계획대로 진행하고 있습니다.
이번 매각은 EQT Corp.의 2025년 말까지 부채를 $7.5 billion로 줄이겠다는 목표에 기여합니다. 이러한 발전으로 Stephens는 EQT Corp.의 주당 순자산가치(NAV)와 목표가를 약간 조정했으며, 이는 주가 실적에 대해 소폭 긍정적인 전망을 시사합니다.
다른 최근 소식으로, EQT Corporation은 3분기 실적을 공개했는데, 조정 주당순이익이 $0.12로 컨센서스 예상치인 $0.08을 상회했습니다. 그러나 회사의 매출은 $1.28 billion으로 월가의 예상치인 $1.32 billion에 미치지 못했습니다.
EQT의 3분기 총 판매량은 581 Bcfe로 작년의 523 Bcfe에서 증가했으며, 이는 운영 효율성 향상과 강력한 유정 성능 덕분입니다.
회사는 최근 Equitrans의 전략적 인수를 완료하여 EQT를 대규모 수직 통합 천연가스 사업체로 전환했습니다. 인수와 관련하여 60% 이상의 통합 작업이 완료되었으며, 이로 인해 연간 $145 million의 기본 시너지 효과가 예상됩니다.
추가 발전 사항으로는 EQT가 Northeast Pennsylvania의 나머지 비운영 천연가스 자산을 $1.25 billion의 현금에 매각하기로 합의한 것입니다. 회사는 2025년 말까지의 부채 목표 달성에 자신감을 보이고 있습니다. 4분기 전망으로 EQT는 총 판매량이 555-605 Bcfe 사이가 될 것으로 예상하며, 2024년 연간 생산 가이던스를 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
EQT Corp.의 최근 실적과 Stephens의 목표가 조정에 대한 분석을 보완하기 위해 InvestingPro의 추가 재무 지표와 인사이트를 살펴보겠습니다.
EQT의 시가총액은 $22.16 billion으로, 천연가스 산업의 주요 기업으로서의 위치를 반영합니다. 회사의 P/E 비율은 22.55로, 투자자들이 수익에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하며, 이는 애널리스트의 Equal Weight 등급과 소폭 상향된 목표가와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 EQT가 3년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 이는 에너지 부문의 어려움에도 불구하고 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 ETRN 인수와 자산 매각을 포함한 회사의 최근 전략적 움직임을 고려할 때 특히 중요합니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 EQT가 적정 수준의 부채로 운영되고 있다고 언급하며, 이는 기사에서 언급된 2025년 말까지 부채를 $7.5 billion로 줄이려는 회사의 목표와 관련이 있습니다. 이러한 적정 수준의 부채는 EQT가 인수를 통합하고 시너지를 실현하는 데 있어 재무적 유연성을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 EQT의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 9개의 추가 팁을 제공합니다.
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