수요일, 스코샤뱅크는 글로벌 무선 및 방송 통신 인프라의 선도적인 소유주이자 운영자인 아메리칸 타워(NYSE:AMT)의 주가 목표를 조정했습니다. 새로운 목표주가는 기존 $248.00에서 $236.00로 하향 조정되었으며, Sector Outperform 등급은 유지되었습니다.
이번 조정은 회사의 3분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 북미 타워 부문의 유기적 임차인 청구 성장이 소폭 둔화된 것으로 나타났습니다. 인도 자산 매각으로 인한 재무제표 재작성으로 직접적인 비교가 어려웠음에도 불구하고, 스코샤뱅크는 이 결과가 대체로 예상에 부합한다고 설명했습니다.
아메리칸 타워의 경영진은 중단일 자릿수 성장을 달성하기 위해 포트폴리오 품질 향상에 적극적으로 노력하고 있습니다. 미국 성장률은 Sprint 이탈의 영향으로 내년에는 다소 둔화될 것으로 예상되지만, 그 이후에는 5% 이상 개선될 것으로 전망됩니다.
아메리칸 타워 포트폴리오에 추가된 Coresite는 2025년과 2026년에 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상되며, 이는 미국의 통신사들이 용량 확장에 대한 지출을 제한하고 있는 상황에서 중요한 기여를 할 것으로 전망됩니다.
스코샤뱅크가 이동통신사(MNO)들과 논의한 바에 따르면, 현재는 고객 확보와 유지에 초점을 맞추고 있으며, 네트워크 용량 증설로의 전환은 2025년 이후에나 예상됩니다.
스코샤뱅크는 인도 자산 매각과 2025년 예상 유기적 임차인 청구 성장률의 소폭 하향 조정을 반영하여 아메리칸 타워의 목표주가를 조정했습니다.
최근 다른 소식으로, 아메리칸 타워는 3분기 실적을 발표했는데, 경제적 불확실성 속에서 통신 지출 감소로 인한 임대 사업 하락으로 예상보다 낮은 매출을 기록했습니다.
회사의 3분기 총 매출은 $2.52 billion으로, $2.76 billion 예상치에 미치지 못했으며, 2024년 연간 총 부동산 매출 전망치는 $9.89 billion에서 $9.98 billion 사이로 수정되었습니다.
Wells Fargo는 최근 아메리칸 타워 주식을 Overweight에서 Equal Weight로 하향 조정하고 목표주가를 $230로 낮췄습니다. 이는 경쟁사 대비 높은 밸류에이션 프리미엄과 미래 수익에 대한 다소 낙관적인 컨센서스를 이유로 들었습니다.
다른 소식으로, 아메리칸 타워의 자회사인 CoreSite는 초고대역폭과 저지연이 필요한 애플리케이션을 위해 일부 지역에서 AWS Direct Connect의 네이티브 400 Gbps (400G) 전용 연결을 출시했습니다.
아메리칸 타워는 또한 인도 자회사인 ATC India를 Data Infrastructure Trust에 약 $2.5 billion에 매각하는 거래를 완료했으며, 이는 운영 간소화와 재무 지표 개선을 위한 조치로 보입니다. 이 거래 이후 BMO Capital Markets는 아메리칸 타워의 주가 목표를 $260.00로 상향 조정하고 Outperform 등급을 유지했습니다.
마지막으로, 아메리칸 타워는 통신 인프라 부문에서의 꾸준한 실적을 바탕으로 보통주에 대해 주당 $1.62의 분기 현금 배당을 선언했습니다.
InvestingPro 인사이트
아메리칸 타워의 재무 지표와 시장 위치는 스코샤뱅크의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, AMT는 $99.45 billion의 상당한 시가총액을 자랑하며, 이는 전문 REITs 산업에서의 중요한 입지를 보여줍니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 $11.34 billion으로, 같은 기간 대비 3.89%의 완만한 성장을 기록했습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 AMT는 13년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 스코샤뱅크 보고서에서 언급된 도전에도 불구하고 주주 수익에 대한 회사의 약속을 보여줍니다. 이러한 꾸준한 배당 성장과 현재 3.04%의 배당 수익률은 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 AMT의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상된다는 점입니다. 이는 특히 Coresite 인수로 인한 예상 기여도와 함께 회사의 개선 가능성에 대한 스코샤뱅크의 전망을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 아메리칸 타워의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 11개의 추가 팁을 제공합니다.
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