수요일, 럭셔리 브랜드 구찌의 모기업인 Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY)는 Berenberg로부터 새로운 주식 평가를 받았습니다. 이 회사는 보유 등급으로 커버리지를 시작하고 목표가를 €230.00으로 설정했습니다. 애널리스트는 구찌의 턴어라운드가 회사 전체 내러티브에 중요하다고 언급하며, 새로운 제품에 대해 최상위 구매자들 사이에서 긍정적인 반응이 있지만 열망적 세그먼트는 다른 곳을 찾고 있는 것으로 보인다고 지적했습니다.
애널리스트는 소비자 인식과 브랜드 이미지 사이의 불일치가 Kering에게 도전 과제라고 지적했습니다. 이러한 인식 문제는 구찌가 매력을 되살리고 시장 위치를 회복하려는 노력에 장애물로 여겨집니다. 그럼에도 불구하고 애널리스트는 Kering의 밸류에이션이 매력적이라고 인정했지만, 더 긍정적인 평가를 고려하기 전에 주당순이익(EPS) 하향 조정 주기가 끝날 때까지 기다려야 한다고 언급하며 신중한 입장을 표명했습니다.
Kering SA의 주가 목표 €230.00은 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 한 회사 가치에 대한 애널리스트의 현재 견해를 반영합니다. 보유 등급은 애널리스트가 단기적으로 큰 주가 움직임을 예상하지 않으며 투자자들에게 회사에 대한 현재 포지션을 유지하고 지분을 늘리거나 줄이지 말 것을 조언한다는 것을 시사합니다.
Berenberg의 커버리지 시작은 럭셔리 브랜드들이 변화하는 소비자 트렌드와 구매 행동에 영향을 미치는 경제적 요인들로 인해 복잡한 글로벌 시장을 헤쳐나가고 있는 시기에 이루어졌습니다. Kering SA는 구찌를 포함한 브랜드들을 통해 더 넓은 고객층을 확보하기 위해 이미지와 제품 라인업을 새롭게 하는 데 집중해 왔습니다.
최근 다른 소식으로는, 여러 애널리스트 회사들이 Kering SA의 주식을 하향 조정하고 수익 전망을 수정했습니다. TD Cowen은 Kering 주식에 대해 보유 등급을 유지하면서 구찌의 회복 노력에 대한 우려와 새로운 제품 출시가 소비자들에게 호응을 얻지 못할 경우 추가적인 리스크가 있을 수 있다고 표명했습니다. 비슷하게, Citi는 Kering의 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하고, 브랜드 턴어라운드 실행의 어려움 증가와 아시아에서의 수요 약화로 인해 목표가를 조정했습니다.
골드만삭스 또한 Kering의 주식을 중립에서 매도로 하향 조정했는데, 이는 수익 가시성 감소와 구찌의 잠재적 운영 과제에 대한 우려 때문입니다. 은행의 2025년과 2026년 회계연도에 대한 EBIT 전망은 Visible Alpha 컨센서스보다 각각 11%와 10% 낮습니다.
Jefferies는 중국 시장 약화로 인한 어려움을 예상하며 Kering의 목표가를 조정했습니다. 회사는 Kering의 수익 추정치를 2024년에 4%, 2025년에 3% 하향 조정했습니다.
Barclays는 구찌의 중국 내 매출 감소가 경쟁사들보다 더 가파르다는 점을 근거로 Kering의 주식을 동일비중에서 비중축소로 하향 조정했습니다. RBC Capital 또한 럭셔리 상품 시장 약화에 대한 우려를 이유로 Kering SA를 아웃퍼폼에서 섹터 퍼폼으로 하향 조정했습니다. 이들의 2025 회계연도 Kering 주당순이익 추정치는 컨센서스보다 7% 낮습니다.
마지막으로, UBS는 Kering SA의 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했으며, 구찌의 새로운 전략 실행에 필요한 시간과 비용, 그리고 섹터 트렌드 둔화가 Kering의 브랜드들에 미치는 영향으로 인해 주당순이익 전망을 하향 조정했습니다.
InvestingPro 인사이트
Kering SA의 최근 시장 실적은 Berenberg 애널리스트들의 신중한 입장과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 주식은 지난 6개월 동안 -26.22%의 총 수익률을 기록하며 상당한 타격을 받았습니다. 이러한 하락은 현재 주가가 52주 최고가의 54.19%에 거래되고 있다는 점에서도 반영됩니다.
이러한 도전에도 불구하고, Kering은 몇 가지 강력한 펀더멘털을 유지하고 있습니다. InvestingPro 팁은 회사의 인상적인 매출총이익률을 강조하는데, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 75.37%를 기록했습니다. 이러한 강력한 수익성은 회사가 특히 구찌에 대한 턴어라운드 전략을 추진하는 동안 완충 역할을 할 수 있습니다.
또 다른 주목할 만한 InvestingPro 팁은 Kering이 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있다는 점입니다. 현재 배당 수익률은 6.37%입니다. 이는 잠재적인 주가 회복을 기다리는 동안 수입을 찾는 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 또한, 회사는 33년 연속으로 배당금을 유지해 왔으며, 이는 어려운 시기에도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Kering SA에 대한 6개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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