화요일, RBC 캐피털은 화학 제조 기업인 Olin Corporation(NYSE: OLN)의 주식에 대한 재무 전망을 조정했습니다. 애널리스트는 기존 $52에서 $48로 목표가를 하향 조정했지만, 주식에 대한 아웃퍼폼 등급은 유지했습니다.
이번 조정은 Olin이 2024년 하반기 예상보다 낮은 실적을 발표한 것에 따른 것입니다. 주요 원인은 허리케인 관련 혼란의 영향이 증가했기 때문으로, 현재 회사의 비용은 약 $135 million으로 추정되며 이는 초기 추정치인 약 $100 million에서 증가한 수치입니다.
애널리스트는 Olin의 에폭시 사업부가 3분기에 가격과 비용 측면에서 일부 긍정적인 성과를 보였지만, 전반적인 물량은 계속 약세를 보였다고 언급했습니다. 또한, 회사는 Winchester 부문에서 높아진 추진제 비용과 약화된 상업 선적량에 직면하고 있어 실적에 하방 압력을 가하고 있습니다.
이러한 요인들로 인해 RBC 캐피털은 Olin의 2024년 4분기와 2024년, 2025년 전체 EBITDA 추정치를 각각 $175 million, $855 million, $1.15 billion으로 하향 조정했습니다. 이는 이전 추정치인 $240 million, $930 million, $1.20 billion에서 낮아진 수치입니다.
단기적인 도전에도 불구하고, RBC 캐피털은 Olin의 회복 잠재력에 대해 여전히 낙관적입니다. 애널리스트의 논평은 Olin이 수요 반등으로부터 혜택을 받을 수 있는 상당한 레버리지를 가지고 있다고 강조했으며, 현재 거래 수준이 회사의 2025년 예상 EBITDA의 7배 미만인 점을 고려할 때 주가의 하방 위험이 제한적이라고 믿고 있습니다. 이러한 관점은 회사가 직면한 현재의 역풍에도 불구하고 Olin의 장기적 전망에 대한 자신감을 시사합니다.
최근 다른 소식으로는, Olin Corporation이 허리케인 Beryl로 인해 운영상의 어려움을 겪었으며, 이로 인해 3분기 EBITDA에 $110 million의 영향을 받았습니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 회사의 화학 부문은 주로 가성 소다 가격 상승으로 인해 $110 million을 창출하며 예상을 뛰어넘었습니다.
그러나 Olin의 Winchester 부문은 상업용 탄약 판매가 하락세를 보였습니다. 회사는 분기를 $225.9 million의 현금과 약 $1 billion의 유동성을 보유한 강력한 재무 상태로 마감했습니다.
KeyBanc Capital Markets, 골드만삭스, Deutsche Bank 모두 최근 Olin에 대한 전망을 조정했습니다. KeyBanc는 운영 문제를 이유로 목표가를 $56로 낮추면서 오버웨이트 등급을 유지했습니다. 골드만삭스는 회사의 4분기 EBITDA 가이던스에 대한 우려를 강조하며 중립 등급을 유지했습니다. Deutsche Bank는 Olin의 목표가를 $48.00에서 $45.00로 수정하고 홀드 등급을 유지했습니다.
다가오는 투자자의 날에서 Olin은 전략적 목표, 재무 성과, 잠재적 성장 기회에 대해 논의할 계획입니다. 여기에는 Winchester 사업부 분리 가능성과 Dow와의 파트너십이 포함됩니다. 이상이 Olin Corporation의 최근 발전 사항입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 RBC 캐피털의 Olin Corporation(NYSE: OLN) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $4.86 billion이며, P/E 비율은 32.8로 현재의 실적 도전을 반영하고 있습니다. 2024년 3분기 기준 Olin의 지난 12개월 매출은 $6.48 billion으로 9.9% 감소했으며, 이는 애널리스트가 관찰한 약한 물량과 허리케인 관련 혼란과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Olin의 재무 상태에 대한 긍정적인 면과 부정적인 면을 모두 강조합니다. 긍정적인 면에서, 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있어 회사의 장기 전망에 대한 자신감을 보여주고 있습니다. 또한 Olin은 어려운 시기에도 51년 연속 배당금을 유지하며 주주 수익에 대한 헌신을 보여주고 있습니다.
그러나 주식은 지난 주 동안 상당한 타격을 받아 1주일 가격 총수익률이 -8.85%를 기록했으며, 현재 52주 최저치에 가깝게 거래되고 있습니다. 이러한 가격 움직임은 RBC 캐피털 보고서에서 언급된 회사의 최근 실적 도전에 대한 시장의 반응을 반영합니다.
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