화요일, The RealReal Inc. (NASDAQ: REAL)은 리더십 변경 발표 이후에도 BTIG로부터 매수 등급과 $3.50의 목표가를 유지했습니다. 이전에 사장 겸 COO였던 Rati Sahi Levesque가 즉시 CEO로 취임했습니다. 2023년 2월부터 CEO 직을 맡았던 John Koryl은 회사를 떠났습니다.
이 발표는 화요일 시장 개장 전에 이루어졌으며, Levesque가 CEO로 취임했습니다. 그녀는 회사 공동 창립자로서 임시 공동 CEO를 포함한 다양한 고위직을 역임한 경험이 있어 이 역할에 익숙합니다. Koryl의 리더십 하에서 회사 주가는 10월 25일 기준 53% 상승했습니다.
그의 퇴임이 예상치 못한 것이었지만, BTIG는 Levesque가 회사에 대한 광범위한 지식과 운영 개선을 실행하는 데 중요한 역할을 한 점을 들어 그녀가 매우 적격이라고 보고 있습니다.
이러한 개선 사항에는 수수료 구조 개편, 공급 확보 강화, 매장 운영 변경 등이 포함되며, Levesque는 임시 CEO로 재직하는 동안 이러한 개선에 상당한 기여를 했습니다. BTIG는 모든 기능별 책임자들이 이미 그녀에게 보고하고 있었기 때문에 이번 전환으로 인한 운영상의 혼란은 없을 것으로 보고 있습니다.
CEO 교체 외에도, The RealReal은 2024년 3분기 예비 실적을 발표했는데, 이는 총상품거래액(GMV), 매출, EBITDA 마진에서 예상을 뛰어넘었습니다. 회사는 또한 3분기 GMV가 예상을 상회했음에도 불구하고 2024년 4분기 실적이 예상에 부합할 것임을 시사하는 연간 가이던스를 발표했습니다.
이 가이던스는 둔화의 징후가 아닌 불확실한 거시경제 환경과 다가오는 선거로 인한 신중한 접근을 반영합니다.
BTIG는 또한 The RealReal이 비휴일 분기에 처음으로 EBITDA 흑자를 달성한 것을 강조하며, 지속적인 EBITDA 수익성이 가시화되고 있다는 믿음을 강화했습니다. 이 회사는 2024년 11월 4일 The RealReal의 전체 3분기 보고서 이후 모델을 업데이트할 예정이지만, 현재로서는 추정치 검토 없이 매수 등급을 유지하고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, The RealReal이 연간 가이던스를 상향 조정하여 조정 EBITDA를 이전 추정치 $3.0 million에서 $4.5 million에서 $7.5 million 사이로 목표를 높였습니다.
KeyBanc의 애널리스트들은 회사 주식에 대해 Sector Weight 등급을 유지하면서, 수익성으로의 진전을 인정하면서도 소매 부문의 광범위한 불확실성으로 인해 주의를 표명했습니다. 또 다른 주요 하이라이트는 회사의 2024년 2분기 실적으로, 전년 대비 총상품거래액(GMV) 성장이 가속화되고 두 자릿수 매출 성장과 함께 조정 EBITDA가 크게 개선되었습니다.
위탁 수수료 수익의 전년 대비 17% 증가와 활성 구매자 9% 증가와 함께 이러한 발전은 회사가 럭셔리 아이템에 대한 AI와 데이터의 발전을 활용하여 운영 효율성과 수익성을 높이는 데 집중하고 있음을 보여줍니다.
이상이 The RealReal의 최근 동향입니다.
InvestingPro Insights
The RealReal의 최근 리더십 변경과 긍정적인 3분기 예비 실적은 InvestingPro의 여러 주요 재무 인사이트와 부합합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 73.39%라는 인상적인 총이익률은 BTIG의 회사 운영 개선에 대한 긍정적인 전망과 일치합니다. 이 높은 마진은 The RealReal의 비즈니스 모델이 럭셔리 위탁 플랫폼을 효과적으로 수익화하고 있음을 시사합니다.
InvestingPro Tip은 회사가 "상당한 부채 부담으로 운영되고 있다"고 지적하는데, 이는 투자자들이 기사에서 강조된 최근의 EBITDA 흑자와 함께 고려해야 할 사항입니다. 이에도 불구하고, 또 다른 InvestingPro Tip은 "2명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 상향 조정했다"고 지적하며, 이는 새로운 리더십 하에서 회사의 미래 성과에 대한 낙관론을 반영할 수 있습니다.
The RealReal의 주가는 지난 1년 동안 126.62%의 놀라운 총수익률을 보였는데, 이는 기사에서 언급된 전 CEO John Koryl 재임 기간 동안의 53% 주가 상승과 일치합니다. 이러한 성과는 시장이 회사의 전략적 방향에 긍정적으로 반응하고 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 The RealReal에 대한 7개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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