화요일, B.Riley는 Vishay Precision Group (NYSE: VPG)의 목표가를 $31.00에서 $27.00로 하향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 이 회사는 Vishay Precision Group이 11월 5일 시장 개장 전에 3분기 실적을 발표하고, 오전 9시(동부 시간)에 컨퍼런스 콜을 진행할 것으로 예상하고 있습니다.
B.Riley가 설정한 매출 추정치는 $73.5 million으로, 전년 대비 14.4% 감소한 수치이며 컨센서스 $73.9 million보다 약간 낮습니다. 이 수치는 회사가 제시한 $70 million에서 $78 million 사이의 가이던스와 일치합니다.
이 회사는 또한 EBITDA를 $8.0 million으로 예상하며, 이는 10.9%의 마진을 나타냅니다. 주당순이익(EPS)은 $0.19로 예상됩니다. 이 수치들은 각각 $8.0 million과 $0.20의 컨센서스와 비교해 일치하거나 약간 혼조세를 보입니다. Vishay Precision Group의 3분기 매출은 여러 최종 시장에서 다양한 고객 주문 트렌드로 인해 지속적인 수요 약세에 직면했을 것으로 예상됩니다.
현재의 압박에도 불구하고, B.Riley는 7분기 연속 1.0x 미만의 book-to-bill 비율을 기록한 후 2025년부터 Vishay Precision Group의 수요가 급격히 회복될 가능성이 있다고 지적합니다. 2분기에는 이 지표가 0.93x에서 0.95x로 소폭 개선되었으며, Measurement Systems 부문의 주문이 전분기 대비 3.8% 증가하여 철강 및 운송 시장에서 더 강한 주문이 있었음을 나타냅니다.
전기화, 산업 자동화, 고급 측정 시스템과 같은 고부가가치 애플리케이션을 위한 새로운 비즈니스를 개발하려는 경영진의 노력이 매출과 총이익 마진 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 목표가는 단기적인 주문 문제와 제조업 구매관리자지수(PMI)가 위축을 나타내고 있어 수정된 평가 방법론에 기반하여 하향 조정되었으며, 2025년 예상 기업가치 대비 EBITDA 배수를 8배에서 7배로 낮췄습니다.
B.Riley는 Vishay Precision Group의 주식이 현재 2025년 예상 기업가치 대비 EBITDA의 약 6배에 거래되고 있으며, 이는 동종 업계 중간값의 절반 미만이라고 강조했습니다. 이러한 평가는 주문 활동이 개선되기 시작하면 회사의 주식이 빠르게 재평가될 수 있음을 시사합니다.
최근 다른 소식으로는, Vishay Precision Group, Inc. (VPG)가 정밀 측정 및 테스트 장비 전문 독일 기업인 Nokra Optische Prueftechnik & Automation GmbH를 인수하는 전략적 진전을 이루었습니다. 이번 인수로 VPG의 정밀 측정 기술 시장에서의 제품 라인업이 강화될 것으로 예상됩니다. 또한, VPG는 2024 회계연도 2분기 실적 발표에서 혼조세의 매출 트렌드를 보고했습니다.
전년 대비 매출이 약화되었음에도 불구하고, 회사는 강력한 재무상태와 견고한 잉여현금흐름을 유지하고 있습니다. VPG의 자본 배분 전략에는 자사주 매입이 포함되어 있으며, 회사는 중기 매출 및 마진 목표 달성에 대해 희망적인 입장을 유지하고 있습니다. 향후 전망에 대해 VPG는 3분기 순매출이 $70 million에서 $78 million 사이일 것으로 예상하며, 2025년까지 특정 최종 시장에서 회복을 기대하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
B.Riley의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Vishay Precision Group의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 통찰을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $314.01 million이며, P/E 비율은 15.22로, 일부 업계 동종 기업들에 비해 상대적으로 낮은 밸류에이션을 나타내고 있습니다.
InvestingPro 팁은 VPG가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다고 강조하며, 이는 기사에서 언급된 현재의 수요 약세 기간 동안 재무적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한, 회사의 유동자산이 단기 부채를 초과하고 있어, 단기적인 도전을 극복하는 데 도움이 될 수 있는 강력한 유동성 포지션을 시사합니다.
최근 주가 실적은 B.Riley의 신중한 전망과 일치하며, InvestingPro 데이터에 따르면 지난 3개월 동안 주가가 크게 하락하여 -29.89%의 가격 총수익률을 기록했습니다. 이러한 하락으로 VPG의 주가는 52주 최저치에 근접해 있으며, 52주 최고치의 65.84%에 거래되고 있습니다.
이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 팁은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 지적하며, 이는 회사의 장기 전망에 대한 자신감을 나타낼 수 있습니다. 이는 2025년 잠재적 회복을 예상하는 B.Riley의 견해와 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 VPG에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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