화요일, 골드만삭스는 페이팔 홀딩스(NASDAQ:PYPL)에 대해 매수 의견을 재확인하고 목표가를 $79.00로 유지했습니다. 이는 회사의 3분기 실적이 예상을 뛰어넘은 후속 조치입니다. 긍정적인 결과는 주로 거래 수익과 비용이 모두 예상보다 낮았으며, 비용 감소폭이 더 컸던 결과로 인한 높은 거래 마진에 기인했습니다.
페이팔의 3분기 실적은 운영 비용이 높았음에도 불구하고 One Touch Active Users (OVAS) 증가로 인해 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했습니다. 회사의 4분기 가이던스는 다소 보수적이었으며, 매출 전망은 컨센서스보다 약 2% 낮았지만 상한선은 소폭 상회했습니다. EPS 가이던스도 예상치를 약간 밑돌았습니다.
회사의 브랜드 체크아웃 기능은 6% 성장을 보였는데, 이는 작년 여름 월과의 어려운 비교를 고려할 때 예상보다 좋은 결과로 평가되었습니다. 그러나 비브랜드 및 Braintree 서비스의 거래량은 순차적으로 눈에 띄게 둔화되었는데, 이는 예상된 일이었지만 여전히 컨센서스 대비 2% 부족한 결과를 나타냈습니다.
애널리스트는 투자자들이 주목해야 할 주요 영역으로 연말 소비 전망, 브랜드 체크아웃 성장의 지속 가능성, 그리고 2025년을 향한 거래 마진의 예상 개선 등을 강조했습니다. 이러한 영역에 대한 통찰력을 얻기 위해 다가오는 실적 발표 콜에 특별한 관심이 집중될 것으로 보입니다.
페이팔은 3분기 매출을 $7.8 billion으로 보고했는데, 이는 ValueAct 컨센서스와 일치합니다. 거래 수익은 약 $7.07 billion으로 컨센서스보다 약간 낮았지만, OVAS 수익은 $780 million으로 예상보다 4% 높았습니다. 거래 마진은 약 $3.7 billion으로 컨센서스를 4% 상회했습니다.
비GAAP 영업이익은 $1.5 billion, GAAP 기준으로는 $1.4 billion으로 보고되었습니다. 거래 비용을 제외한 영업 비용은 약 $2.2 billion이었습니다. 조정된 순이익은 $1.23 billion에 달했으며, 이는 조정 EPS $1.20로 컨센서스 추정치보다 약 12% 높은 수준입니다.
최근 다른 소식으로는, 페이팔 홀딩스가 최근 실적 발표에서 총 결제량이 11% 증가하고 환율 중립 기준으로 매출이 9% 상승했다고 보고했습니다. 비GAAP 주당순이익도 전년 대비 36% 크게 증가했습니다. 그러나 불확실한 경제 상황으로 인해 페이팔은 전 세계 인력의 9%, 약 2,500개의 일자리를 줄일 것으로 예상됩니다.
Mizuho와 Deutsche Bank와 같은 애널리스트 회사들은 회사의 지속적인 성장 잠재력을 인용하며 주식 등급을 상향 조정했지만, 골드만삭스, Jefferies, BMO Capital은 중립적인 입장을 유지했습니다. 페이팔은 또한 미국 기업 계정에 대한 암호화폐 서비스를 확대하여 다양한 암호화폐를 구매, 보유, 판매할 수 있게 했습니다. 전략적 파트너십 측면에서 페이팔은 Amazon의 'Buy with Prime' 서비스와 통합되었고, Adyen과 협력하여 온라인 거래를 간소화하는 Fastlane 기능을 도입했습니다.
InvestingPro 인사이트
페이팔의 최근 실적과 골드만삭스의 매수 의견 재확인은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 시가총액은 $85.46 billion으로, 금융 서비스 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다. 페이팔의 P/E 비율 20.08과 2024년 2분기 기준 최근 12개월 조정 P/E 비율 19.49는 투자자들이 회사의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하며, 이는 강력한 시장 지위와 성장 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 페이팔이 금융 서비스 산업의 주요 플레이어이며 지난 12개월 동안 수익성을 유지했다는 점을 강조합니다. 이는 회사의 최근 실적 호조와 골드만삭스의 긍정적인 전망과 일치합니다. 회사의 지난 12개월 동안 8.66%, 2024년 2분기 8.21%의 매출 성장은 브랜드 체크아웃 성장과 전반적인 실적에 대한 애널리스트의 관찰을 뒷받침합니다.
또한, 페이팔의 최근 3개월 동안 41.82%의 강력한 가격 총수익률과 52주 최고가에 근접한 거래(52주 최고가의 99.87%)는 회사의 예상을 뛰어넘는 결과에 따른 시장의 긍정적인 분위기를 반영합니다. 이러한 지표들은 골드만삭스의 매수 의견 유지와 목표가에 대한 맥락을 제공합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 페이팔에 대한 10가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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