월요일, Jefferies는 하트포드 (NYSE:HIG)의 주가 목표를 기존 $127.00에서 $126.00로 소폭 하향 조정했습니다. 이러한 변경에도 불구하고 해당 기업은 주식에 대해 '보유' 등급을 유지하기로 결정했습니다. 이번 수정은 하트포드의 2024년 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 회사는 주당 핵심 수익(EPS)이 $2.53를 기록했다고 보고했습니다. 이는 전년 대비 10% 증가한 수치이지만 Jefferies의 예상치 $2.58와 시장 컨센서스 $2.54를 모두 하회했습니다.
실적 부진의 주요 원인은 상업용 손해보험(Comm'l P&C) 부문으로, Jefferies의 예상보다 높은 기본 손실률과 예상보다 낮은 전년도 개발(PYD)을 경험했습니다. 분석 기관은 이러한 결과가 주로 일반 책임보험(GL)의 손실 예측치 증가로 인한 것이라고 밝혔습니다.
이러한 결과를 고려하여 Jefferies는 하트포드의 향후 손실률 예상치를 조정했습니다. 분석가는 개인 부문의 개선을 언급했지만, 개선 속도가 경쟁사들만큼 빠르지는 않았다고 지적했습니다. 한편, 그룹 혜택(GB) 부문은 강력한 마진을 지속적으로 보여주었지만, 이러한 긍정적인 면은 완만한 성장세로 다소 상쇄되었습니다.
하트포드에 대한 '보유' 등급은 유지되며, 새로운 목표가는 $126.00로 설정되었습니다. 이 새로운 목표는 주식에 대해 14%의 예상 총 수익률(ETR)을 반영합니다. 이 전망은 회사의 다양한 부문에서의 혼조된 실적과 최근 분기 실적 부진을 고려한 것입니다.
다른 최근 소식으로, 하트포드는 허리케인 Milton과 Helene의 도전에 직면했음에도 불구하고 2024년 3분기에 유망한 결과를 보고했습니다. 이 보험 및 금융 서비스 회사는 상업 및 개인 부문의 성장이 크게 증가했다고 밝혔으며, 핵심 수익은 $752 million 또는 희석주당 $2.53에 달했습니다. 또한 회사는 지난 12개월 동안 17.4%의 핵심 수익 자기자본이익률(ROE)을 기록했다고 보고했습니다.
하트포드는 또한 상업 부문에서 9%, 개인 부문에서 12%의 매출 성장을 경험했습니다. 회사는 2025년 1월 3일부터 유효한 11%의 배당금 인상을 발표했으며, 이는 연례 인상 전통을 이어가는 것입니다. 한편, 당해 연도의 재해 손실은 세전 $247 million으로 계산되었으며, 허리케인 Milton으로 인한 추정치는 세전 $65 million에서 $110 million 사이입니다.
라틴 아메리카에서의 손실로 인해 글로벌 재보험의 손실률이 높아졌음에도 불구하고, 하트포드는 미래 성장과 수익성에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 회사는 연말까지 Excess & Surplus (E&S) 바인딩에 대한 $300 million 목표를 달성할 것으로 예상됩니다. 그러나 그룹 혜택 부문의 판매 성장은 전년 대비 약세를 보이고 있어, 회사 실적의 최근 동향 중 하나로 주목됩니다.
InvestingPro 인사이트
Jefferies의 하트포드 (NYSE:HIG) 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터가 추가적인 맥락을 제공합니다. 목표가가 소폭 하향 조정되었음에도 불구하고, HIG의 재무 지표는 강력한 기본 성과를 시사합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율 11.26과 조정 P/E 비율 10.84는 주식이 수익 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다. 이는 HIG가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
더욱이 HIG는 강력한 재무 건전성과 주주 가치를 입증했습니다. InvestingPro 팁에 따르면, 회사는 12년 연속 배당금을 인상했고 29년 동안 배당금을 유지해 왔습니다. 배당금 성장에 대한 이러한 헌신은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 22.35%라는 인상적인 배당금 성장률에 반영되어 있습니다.
Jefferies가 상업용 손해보험 부문의 도전을 지적하고 있지만, HIG의 매출 성장이 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 7.92%로 여전히 긍정적이라는 점에 주목할 가치가 있습니다. 또한, 같은 기간 동안 20.07%의 EBITDA 성장률은 운영 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 하트포드에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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