월요일, Piper Sandler는 Tri Counties Bank의 지주회사인 TriCo Bancshares 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 하향 조정했습니다. 새로운 목표가는 이전의 $53.00에서 $50.00로 낮춰졌으며, 회사는 해당 주식에 대한 비중확대(Overweight) 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 Piper Sandler가 TriCo Bancshares의 2024년과 2025년 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 $3.40와 $3.35로 수정한 데 따른 것입니다. 이는 이전 전망치인 $3.36와 $3.51에서 변경된 것으로, 주로 순이자이익(NII)의 예상 감소에 기인합니다.
Piper Sandler는 단기 EPS 전망을 업데이트하는 것 외에도 2026년 EPS 추정치를 $3.70로 새롭게 제시했습니다. 회사가 주가 목표를 $50로 설정한 것은 2025년 예상 주당순이익의 15.0배에 해당하는 가치평가를 반영한 것입니다. 이는 TriCo의 동종 업체 평균인 12.4배 EPS에 비해 프리미엄을 유지하고 있습니다.
프리미엄 가치평가를 유지하는 근거는 TriCo Bancshares의 보수적인 신용 관행, 평균 이상의 준비금, 그리고 강력한 자본 포지션과 연관되어 있습니다. 또한, 은행의 핵심 예금 구조가 32%의 무이자 예금과 중개 예금이 없는 등 우호적인 것으로 평가됩니다. 이러한 요소들이 TriCo Bancshares에 시간이 지남에 따라 우수한 성과를 낼 수 있는 대차대조표 유연성을 제공할 것으로 보입니다.
최근 다른 소식으로는, Piper Sandler가 TriCo Bancshares의 주가 목표를 $47.00에서 $53.00로 상향 조정하고 비중확대 등급을 유지한 것이 주목받았습니다. 이 조정은 2024년과 2025년의 수정된 수익 전망에 기반한 것으로, 회사는 이제 각각 $3.36와 $3.51의 주당순이익(EPS)을 예상하고 있어 이전 전망치보다 상승했습니다.
수정된 주가 목표는 예상 2025년 주당순이익의 15.0배에 해당하는 가치평가를 반영하며, 이는 이전의 14.5배에서 상승한 수치입니다.
Piper Sandler의 TriCo Bancshares에 대한 긍정적 전망은 순이자마진 상승, 비이자 비용 개선, 그리고 대손충당금 감소 등 여러 요인에 영향을 받았습니다. TriCo Bancshares의 평균 이상의 대손충당금 이전 순수익 자산수익률, 높은 준비금, 강력한 자본 수준, 그리고 저비용 핵심 예금 기반 등 강력한 성과 지표도 이러한 긍정적 전망에 기여하고 있습니다.
동종 업체들이 약 12.5배의 수익 배수로 평가되는 것에 비해 프리미엄으로 거래되고 있음에도 불구하고, 이러한 프리미엄은 TriCo Bancshares의 높은 품질의 재무 지표와 업계 내 다른 은행들에 비해 강력한 성과를 유지할 수 있는 능력으로 정당화됩니다. 이러한 최근 동향은 향후 몇 년간 회사의 지속적인 성장과 안정성 잠재력을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Piper Sandler의 TriCo Bancshares (TCBK) 분석에 맥락을 더해줍니다. 회사의 시가총액은 $1.39 billion이며, 주가수익비율은 13.09로 전반적인 시장에 비해 상대적으로 낮은 가치평가를 나타냅니다. 이는 Piper Sandler가 TCBK를 비중확대 주식으로 보는 견해와 일치하며, 잠재적인 상승 여지를 시사합니다.
InvestingPro 팁은 TCBK가 11년 연속 배당금을 인상하고 32년 동안 배당금을 유지해온 강력한 배당 이력을 강조합니다. 이러한 기록은 은행의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 뒷받침하며, 이는 Piper Sandler가 회사의 대차대조표 강도와 핵심 예금 프로필에 대해 긍정적인 전망을 가진 것과 일치합니다.
그러나 TCBK의 매출 성장이 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 -5.01% 감소했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 Piper Sandler가 EPS 추정치와 주가 목표를 하향 조정한 이유를 설명할 수 있으며, 단기적으로 잠재적인 도전과제가 있음을 반영합니다.
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