월요일, JPMorgan은 애플(NASDAQ:AAPL) 주식에 대한 '매수' 등급을 재확인하며 목표가를 $265로 유지했습니다. 이 투자은행은 애플이 예상보다 강한 4분기 실적과 2025년 1분기에 대한 예상보다 약한 가이던스를 제시할 것으로 전망하고 있습니다.
이러한 전망은 애플이 자체 예측을 뛰어넘는 역사적 패턴과 일치하며, 이는 4분기 실적 발표를 앞두고 애플 주식에 유리한 시나리오를 제시할 수 있습니다.
JP모건의 애널리스트는 iPhone 16의 성공적인 공급 확대로 인해 4분기 iPhone 출하량이 강세를 보일 것으로 예상하며, 이는 전통적으로 연말 시즌 전 재고를 확보하는 기간 동안 애플의 출하량에 유리하게 작용할 것이라고 강조했습니다.
iPhone 16 시리즈의 초기 판매 속도가 iPhone 15에 비해 느렸지만, 최근 몇 주 동안 모멘텀이 증가했습니다. 그러나 이러한 개선에도 불구하고 전년 대비 약간 낮은 판매량을 기록할 것으로 예상됩니다.
2025년 1분기의 iPhone 매출은 전년 대비 성장하겠지만 컨센서스를 하회할 것으로 예상되며, 이는 가격 책정과 제품 믹스에 의해 주도될 것입니다. 반면 출하량은 전년 대비 소폭 감소할 것으로 보입니다.
애널리스트는 Apple Intelligence의 도입이 수요를 촉진하여 2025년 2분기와 3분기에 매출 실적을 상회할 것으로 예상하며, 이는 2025년 연간 실적에서 Apple Intelligence가 소비자 수요에 미치는 영향이 명확해질 것이라고 전망합니다.
JP모건은 다가오는 실적 발표를 앞두고 예측을 조정하여 2024년 4분기 매출 전망을 상향하고 2025년 1분기 전망을 하향 조정했습니다.
4분기 주당순이익(EPS)은 예상보다 나은 총 마진으로 인해 컨센서스를 상회할 것으로 예상되며, 특히 업그레이드 사이클 초기의 제품 믹스 혜택을 고려할 때 컨센서스가 이를 과소평가할 수 있습니다. 2025년 1분기 EPS는 컨센서스 예측과 일치할 것으로 예상됩니다.
이러한 조정에도 불구하고 JP모건은 iPhone의 AI 주도 업그레이드 사이클 전망에 기반하여 애플 주식에 대한 2025년 12월 목표가 $265를 유지하고 있습니다.
다른 최근 소식으로, 애플은 Masimo Corporation과의 특허 소송에서 승리를 거두었습니다. 연방 배심원단은 Masimo의 W1과 Freedom 스마트워치, 그리고 그들의 충전기가 애플의 두 가지 디자인 특허를 침해했다고 판결했습니다. 침해 판결에도 불구하고 애플에게는 단지 명목상의 $250의 손해배상만이 주어졌습니다.
애플의 법률팀에 따르면 이 소송의 주요 목적은 Masimo의 스마트워치 판매를 중단시키기 위한 금지명령을 확보하는 것이었습니다. 배심원단은 또한 Masimo의 현재 스마트워치 모델들이 애플의 특허를 침해하지 않는다고 판단했습니다.
또한, 애플은 곧 분기별 실적을 발표할 예정인 기술 대기업 중 하나입니다. 다른 기업들로는 Alphabet, 마이크로소프트, 메타, Amazon이 있습니다. 흔히 "매그니피센트 세븐"으로 불리는 이 기업들은 더 넓은 시장 트렌드에 중요한 영향을 미치고 있습니다.
최근 발표에 따르면, 대만의 경제 성장이 3분기에 둔화되었으며 국내 투자와 소비가 감소했습니다. 국내총생산(GDP)은 전년 대비 3.4% 성장했는데, 이는 2분기의 5.06% 성장에서 하락한 수치입니다. 애플과 같은 기업들의 주요 공급업체인 TSMC는 수출 실적을 주도하고 있습니다.
이상이 애플과 그 시장에 영향을 미치는 최근 발전 사항들입니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건의 애플에 대한 전망을 고려할 때, InvestingPro의 주요 재무 지표와 인사이트를 살펴보는 것이 가치 있습니다. 애플의 시가총액은 인상적인 $3.52조로, 기술 산업에서의 지배적 위치를 반영하고 있습니다. 35.1의 P/E 비율은 투자자들이 애플의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하며, 이는 JP모건의 낙관적인 입장과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 애플이 12년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 이는 주주 수익에 대한 헌신을 보여줍니다. 이러한 일관된 배당금 성장과 현재 0.43%의 배당 수익률은 JP모건 분석에서 논의된 자본 증식 가능성 외에도 장기 투자자들에게 추가적인 매력을 제공할 수 있습니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 애플이 52주 최고가에 근접하여 거래되고 있다는 점을 언급하며, 이는 기사에서 언급된 긍정적인 모멘텀을 뒷받침합니다. 회사의 강력한 재무 상태는 현금 흐름으로 이자 지급을 충당할 수 있는 능력으로 더욱 입증되며, 이는 예상되는 제품 주기와 AI 혁신을 탐색하는 데 있어 재무적 안정성을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 애플의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 16개의 추가 팁을 제공합니다.
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