월요일, Citi는 Newell Rubbermaid (NASDAQ:NWL)의 주가 목표를 $8.00에서 $9.50로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Newell Rubbermaid의 3분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 예상보다 높은 매출총이익률(GM)과 영업이익률(OM) 결과, 그리고 프로포마 정상화 관행의 변화를 제외하고 예상을 상회하는 주당순이익(EPS)을 보여주었습니다.
핵심 매출이 애널리스트 예상치를 약간 밑돌았음에도 불구하고, 회사는 2024년 이익, EPS, 현금흐름 가이던스를 상향 조정했습니다. 또한 Newell Rubbermaid는 2025년부터 핵심 매출 성장이 시작될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
회사의 주가는 21.5%의 큰 상승을 기록했습니다. Citi의 정량적 데이터에 따르면, 이러한 상승은 Newell Rubbermaid의 공매도 비중이 높았던 시기 이후에 발생한 것으로 나타났습니다. 이러한 주가 움직임 패턴은 전 분기에서도 관찰되었습니다.
Citi 애널리스트들은 Newell Rubbermaid의 주가 반응이 지난 분기와 유사했지만, 회사의 새로운 기업 전략과 향상된 실행력이 핵심 매출, 수익성, 현금흐름의 지속 가능한 개선으로 이어질 수 있다는 증거가 늘어나고 있다고 인정했습니다.
수정된 주가 목표 $9.50은 2025년 회계연도 주가수익비율(P/E) 12.5배를 기준으로 하며, 이는 여전히 가정용품 및 개인용품(HPC) 업계 동종 기업들에 비해 크게 낮은 수준입니다. 이러한 평가는 Newell Rubbermaid의 상대적으로 낮은 성장률과 불확실한 전망을 반영합니다.
주가 목표를 상향 조정했음에도 불구하고, Citi는 단기적인 매출 전망이 부진할 것으로 예상되고 가시성이 계속 낮다는 이유로 중립 등급을 유지하고 있습니다. 그러나 2025년 매출 성장 가능성에 대해서는 조심스럽게 낙관적인 견해를 표명했습니다.
최근 다른 소식으로, Newell Brands는 3분기 재무 결과를 발표했으며, 전략적 성공과 도전이 혼재된 모습을 보여주었습니다. 핵심 매출이 1.7% 감소하고 순매출이 4.9% 감소했음에도 불구하고, 회사는 9.5%의 정상화된 영업이익률을 달성하고 순부채를 $560 million 이상 감소시켰습니다.
회사 경영진은 영업이익률, 주당순이익, 현금흐름에 대한 연간 전망을 상향 조정했습니다. 연간 정상화된 EPS 가이던스는 $0.63에서 $0.66로 상향 조정되었으며, 영업 현금흐름 전망은 $500 million에서 $600 million로 상향 조정되었습니다.
Canaccord Genuity는 이러한 최근 발전에 따라 Newell Brands에 대해 매수 등급을 유지하고 주가 목표를 $13.00로 상향 조정했습니다. 이 회사의 분석에 따르면, 가장 수익성 높은 브랜드에 투자를 집중하는 Newell Brands의 새로운 전략이 매출총이익률과 매출의 큰 순차적 개선을 보이며 긍정적인 결과를 나타내고 있습니다.
Newell Brands의 경영진은 내년에 매출 성장세로 돌아설 것으로 예상하고 있어, Canaccord Genuity의 회사 실적과 전략적 방향에 대한 신뢰를 뒷받침하고 있습니다. 이러한 긍정적인 추세에도 불구하고, 2024년 4분기 핵심 매출은 2%에서 5% 감소할 것으로 예상되며, 같은 분기 순매출은 4%에서 7% 감소할 것으로 전망됩니다.
Newell Brands는 계속해서 매출총이익률을 높이기 위해 가격 전략보다는 제품 믹스에 집중하고, 구조적으로 건전하지 않은 사업에서 철수하며, 중국에 대한 의존도를 줄이기 위해 공급망을 다각화하는 데 주력하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Newell Rubbermaid의 실적과 Citi의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 주식은 지난 1년간 30.78%의 인상적인 가격 총수익률을 보여주었습니다. 이는 실적 발표 이후 주가가 크게 상승했다는 Citi의 관찰과 일치합니다. 연초 대비 16.05%의 가격 총수익률은 회사의 새로운 기업 전략과 개선된 실행에 대한 투자자들의 신뢰가 높아지고 있음을 더욱 강조합니다.
흥미롭게도 1주일 및 1개월 수익률이 약간 마이너스(-1.37% 및 -0.27%)를 기록한 반면, 3개월 및 6개월 수익률(4.81% 및 9.28%)은 더 넓은 상승 추세를 나타냅니다. 이 데이터는 2025년 매출 성장 가능성에 대한 Citi의 조심스러운 낙관적 견해를 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 투자자들이 고려해야 할 추가적인 요소들을 강조합니다. 이러한 팁들은 InvestingPro 플랫폼에서 제공되는 다른 많은 팁들과 함께 Newell Rubbermaid의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다. 회사의 전망에 대한 포괄적인 이해를 얻고 전체 팁 범위에 접근하려면 InvestingPro 제품을 살펴보는 것을 고려해 보세요.
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