월요일, Melius Research는 알래스카 항공(NYSE: ALK) 주식을 보유에서 매수로 상향 조정하고 새로운 목표가를 $56.00로 설정했습니다. 이 회사는 항공사들이 현재 보여주고 있는 규율 있는 수용력 관리 접근법으로 인해 항공 산업이 주식이 크게 초과 실적을 낼 수 있는 단계에 진입하고 있다고 믿고 있습니다.
분석가는 항공 산업이 변동성이 크고 도전적인 비즈니스 환경으로 알려져 있다고 지적했습니다. 그러나 몇 년마다 항공사들이 시장을 능가할 수 있는 유리한 조건이 조성된다고 언급했습니다. 특히 수용력 관리와 관련된 현재의 산업 역학은 이 부문에 긍정적인 신호로 보입니다. 규율 있는 수용력 통제는 선택이 아닌 필요에 의한 것으로, 항공사들이 마진을 개선하기 위해 노력하고 있습니다.
2024년 2분기 실적 발표 시즌 동안, 업계의 수용력 조치의 지속성에 대한 의구심이 있었습니다. 그러나 2025년 수용력 계획에 대한 새로운 통찰력을 바탕으로, 긍정적인 실적 수정의 여지가 있을 수 있다는 믿음이 있습니다.
분석가는 Delta와 United와 같은 다른 항공사들의 상당한 실적 성장 가능성을 언급하며, 그들의 예측이 사실로 판명된다면 현재의 목표가는 시작에 불과할 수 있다고 제안했습니다.
올해 초, 알래스카 항공은 Hawaiian Airlines 인수가 주의를 분산시킬 것이라는 우려로 인해 하향 조정되었습니다. 분석가는 JetBlue와 Southwest와 같은 경쟁사들의 수용력 합리화를 예상하지 못했는데, 이는 결과적으로 알래스카 항공의 주요 서부 해안 시장에 이익이 되었습니다. Southwest의 최근 실적 발표에서는 이전에 도전적이었던 하와이 시장의 강력한 성과가 강조되었습니다.
Hawaiian Airlines 인수는 2025년 알래스카 항공의 실적을 22% 희석시킬 것으로 예상되지만, 분석가는 알래스카 항공의 경영진이 Hawaiian의 기본적인 사항들을 개선할 수 있을 것으로 낙관하고 있습니다. 또한 12월 10일의 투자자의 날에서 더 많은 세부 사항과 초기 시너지 기대치를 상회할 가능성에 대해 기대하고 있습니다.
결론적으로, 분석가의 알래스카 항공에 대한 긍정적인 전망은 Hawaiian 인수로 인한 잠재적 시너지와 태평양 북서부, 캘리포니아, 그리고 이제 하와이에서 선도적인 시장 점유율을 가진 알래스카 항공 경영진의 강점에 의해 뒷받침됩니다.
다른 최근 뉴스에서, 알래스카 항공은 재무 및 운영 노력에서 주목할 만한 진전을 이루고 있습니다. 회사는 2분기에 GAAP 기준 순이익 $220 million과 조정 순이익 $327 million을 보고했습니다.
또한 고객 충성도 프로그램을 기반으로 한 $1.5 billion 규모의 자금 조달 이니셔티브를 시작했으며, 그 수익금은 Hawaiian Airlines와의 합병에 따른 부채 상환과 일반 기업 목적으로 사용될 것으로 예상됩니다.
알래스카 항공은 최근 Hawaiian Airlines와의 $1.9 billion 규모의 합병을 완료했습니다. 결합된 기업은 연방항공청으로부터 단일 운영 인증서를 확보할 때까지 독립적으로 운영될 것이며, 이후 항공사들은 단일 운송업체로 기능할 수 있게 됩니다. Barclays와 TD Cowen의 분석가들은 이 합병에 대해 긍정적인 견해를 표명하며, 강력한 수익과 비용 시너지를 예상하고 있습니다.
분석가 평가와 관련하여, Susquehanna는 알래스카 항공 주식에 대해 중립 등급을 유지하면서도 목표가를 $45로 상향 조정했고, TD Cowen은 목표가를 $50로 낮추었지만 매수 등급을 유지했습니다. 또한 Barclays는 알래스카 항공에 대한 커버리지를 시작하며 주식에 비중확대 등급을 부여하고 목표가를 $55.00로 설정했습니다. 이러한 평가들은 회사의 재무 상태와 미래 전망에 대한 최근 발전을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Melius Research의 알래스카 항공(NYSE: ALK) 상향 조정을 뒷받침합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 회사의 조정 P/E 비율은 11.98로, 예상 실적 성장에 비해 상대적으로 낮습니다. 이는 "ALK가 단기 실적 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
더불어, 알래스카 항공의 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 $10.52 billion에 달했으며, 1.74%의 완만한 성장을 보였습니다. 이 작은 성장은 "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"는 또 다른 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다. 회사의 수익성은 같은 기간 $724 million의 긍정적인 영업이익으로 더욱 강조됩니다.
ALK 주식이 최근 3개월 동안 15.41%의 가격 수익률을 보이며 강한 성과를 보였다는 점은 주목할 만합니다. 이 추세는 "지난 3개월 동안 강한 수익률"과 "52주 최고치 근처에서 거래 중"이라는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 인사이트를 제공합니다. 실제로 알래스카 항공에 대해 11개의 추가 InvestingPro 팁이 있어, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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