월요일, Kotak은 DLF Ltd. (DLFU:IN) 주식 등급을 '매수 추천'에서 '매수'로 상향 조정했으며, 목표가는 INR960.00으로 유지했습니다. DLF의 2025 회계연도 2분기(2QFY25) 선분양 실적이 Rs6.9 billion으로 최근 몇 년 중 가장 저조한 실적을 기록했음에도 불구하고, 회사 경영진은 자신감을 유지하고 있습니다.
경영진은 이러한 저조한 실적을 승인 지연으로 인한 것으로 설명하면서도, Rs410 billion 규모의 신규 프로젝트 출시를 바탕으로 2025 회계연도(FY2025)의 선분양 전망을 Rs170 billion으로 유지하고 있습니다.
DLF 경영진은 RERA 승인을 받은 후 2025 회계연도 3분기에 출시 예정인 초고급 프로젝트 'The Dahlias'에 대한 강력한 반응을 강조했습니다. 2025 회계연도 4분기에는 Mumbai, Goa, 그리고 Privana의 새로운 단계 출시가 계획되어 있습니다.
DLF의 상업 부문인 DCCDL은 93%의 높은 입주율을 보고했으며, 지속적으로 두 자릿수 당기순이익(PAT) 성장을 보이고 있습니다. 또한 회사는 향후 12~18개월 동안 310만 평방피트의 추가 자산을 운영할 예정이며, 이 중 94%가 이미 사전 임대된 상태입니다.
분석가는 이번 분기의 실망스러운 선분양 실적을 인정하면서도, DLF가 2025 회계연도 이후 Rs635 billion 규모의 강력한 출시 파이프라인을 통해 주택 수요를 활용할 수 있을 것이라고 믿고 있습니다. 회사의 미래 전망과 강력한 출시 파이프라인에 대한 이러한 낙관적인 견해로 인해 주식 등급이 '매수'로 상향 조정되었으며, 공정가치(FV) 추정치는 Rs960으로 유지되었습니다.
InvestingPro Insights
DLF Ltd.에 대한 낙관적인 전망에 더해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 2025 회계연도 2분기의 약한 선분양 실적에도 불구하고, DLF의 매출 성장은 여전히 강세를 보이고 있으며, 지난 12개월 동안 22.23% 증가했고 가장 최근 분기에는 46.55%의 인상적인 성장을 기록했습니다. 이는 경영진이 2025 회계연도 선분양 전망을 달성할 수 있다는 자신감과 일치합니다.
회사의 수익성 또한 견고해 보이며, 지난 12개월 동안 53.28%의 매출총이익률과 26.4%의 영업이익률을 기록했습니다. 이러한 수치는 DLF가 시장의 도전에도 불구하고 효율적인 운영을 유지하고 있음을 시사합니다.
InvestingPro Tips에 따르면 DLF는 3년 연속 배당금을 인상했으며 18년 연속 배당금을 유지해왔습니다. 이러한 일관된 배당 정책은 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있지만, 현재 배당 수익률은 0.64%로 다소 낮은 편입니다.
주식이 지난 주 9.73%, 지난 달 14.99%의 큰 하락을 경험했지만, DLF가 지난 1년 동안 45.75%의 강력한 수익률을 기록했다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 변동성은 분석가의 낙관적인 전망을 공유하는 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다.
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