월요일, 바클레이스는 번지(NYSE:BG) 주식에 대해 목표가 $115.00를 유지하며 매수의견을 재확인했습니다. 바클레이스는 번지가 10월 30일 수요일에 분기 실적을 발표하고, 당일 오전 8시(ET)에 실적 논의를 위한 컨퍼런스 콜을 진행할 것으로 예상합니다.
바클레이스 애널리스트는 비즈니스 환경에 영향을 미치는 여러 요인으로 인해 전년 대비 수익성이 하락할 것으로 예상합니다. 이러한 요인에는 매출 감소, 둔화된 공급 상황, 그리고 압착 마진 축소가 포함됩니다. 바클레이스는 영업이익이 21% 감소한 $460 million, EBITDA가 17% 하락한 $574 million에 이를 것으로 전망합니다. 평균 마진은 전년 대비 65 베이시스 포인트 하락할 것으로 예상됩니다.
번지의 부문별 성과를 자세히 살펴보면 다양한 수준의 실적이 나타납니다. 농업사업 부문은 조정 EBIT가 32% 감소하고 마진이 130 베이시스 포인트 축소될 것으로 예상됩니다. 정제 및 특수유 부문은 수익성이 19% 하락하고 마진이 90 베이시스 포인트 감소할 것으로 보입니다. 한편 제분 부문은 조정 EBIT가 22% 개선될 것으로 전망됩니다.
10월 1일부로 번지의 합작 파트너인 BP에 매각된 자산을 포함하는 비핵심 부문은 수익성이 크게 하락할 것으로 예측됩니다.
이러한 도전에도 불구하고, 바클레이스는 개선된 자금조달과 낮아진 세율로 인해 번지의 주당순이익(EPS)이 $2.10에 이를 것으로 예상합니다.
최근 다른 소식으로, Bunge Global SA는 여러 전략적 움직임을 보였습니다. 회사는 Viterra Limited를 주식과 현금을 혼합한 거래로 인수할 예정이며, 이는 번지의 주주들로부터 승인을 받았고 현재 규제 당국의 승인을 기다리고 있습니다. 이 인수는 번지의 장기 성장 목표에 부합하며 농산물 상품 부문에서의 영향력을 확대할 것으로 예상됩니다.
이 인수를 준비하며, 번지는 Viterra의 모든 미상환 채권에 대해 총 $1.95 billion 규모의 교환 제안을 시작했습니다. 이는 번지의 글로벌 규모를 강화하고 농업 사업 부문의 제품을 향상시킬 것으로 예상됩니다.
번지는 또한 핵심 농업 사업 운영에 집중하고 포트폴리오를 간소화하는 전략의 일환으로 BP Bunge Bioenergia의 50% 지분을 BP에 매각하는 것을 완료했습니다.
최근 Citi가 번지의 주식 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정했음에도 불구하고, 회사는 2024년 2분기에 강력한 조정 EBIT를 보고했으며 연간 조정 EPS 전망을 약 $9.25로 업데이트했습니다.
번지와 Archer-Daniels-Midland Co.는 미국 농부들의 작물 판매 증가로 인해 수익성이 향상될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 두 회사에게 더 저렴한 대두 소유권을 제공하고 초과 생산 능력을 활용하는 데 도움이 될 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
번지의 현재 재무 상황은 바클레이스의 분석과 일치하며, 이는 최근 InvestingPro 데이터에 반영되어 있습니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율 9.99와 조정 P/E 비율 8.42는 번지가 낮은 수익 배수로 거래되고 있음을 나타내며, 이는 예상되는 수익 하락에도 불구하고 가치 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 번지가 24년 연속 배당금을 유지하고 4년 연속 배당금을 인상했음을 강조하며, 이는 도전적인 시기에도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 바클레이스가 예상하는 수익성 하락을 고려할 때 특히 중요합니다. 현재 배당 수익률은 3.03%로, 예상되는 낮은 수익 기간 동안 투자자들에게 일정 수준의 완충 역할을 할 수 있습니다.
InvestingPro 데이터는 또한 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 12.5%의 매출 감소를 보여주며, 이는 바클레이스의 낮은 매출 전망을 뒷받침합니다. 또한 같은 기간 동안 -19.33%의 EBITDA 성장률은 애널리스트의 17% EBITDA 하락 예측과 일치합니다.
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