월요일, 모건 스탠리는 CIENA (NYSE:CIEN) 주식에 대한 등급을 Overweight에서 Equalweight로 하향 조정하고 목표가를 $63.00로 조정했습니다. 이 회사는 특히 12월에 있을 4분기 실적 발표를 앞두고 CIENA의 성장 전망에 대해 주의를 표명했습니다.
CIENA의 현재 거래 가격이 향후 12개월(NTM) 주가수익비율(P/E)의 약 24배라는 점은 시장이 인공지능/데이터센터 상호연결(AI/DCI) 기회를 인식하고 있음을 반영한다고 지적됩니다. 그러나 모건 스탠리는 추가적인 가치 평가 상승은 더 높은 주당순이익(EPS)에 달려 있을 것이라고 제안합니다.
월가의 컨센서스는 이미 CIENA의 2025 회계연도 매출이 약 8% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 회사의 중기 가이던스인 6-8% 성장률의 상한선에 해당합니다. 이 회사는 시장 기대치를 초과하는 가이던스 가능성에 대해 보수적인 입장을 취하고 있습니다.
지난 6월, CIENA는 시장이 DCI 기회에서의 회사의 포지셔닝을 과소평가하고 있다는 믿음과 서비스 제공업체의 재고 소화가 끝날 것이라는 예상에 근거하여 Overweight로 상향 조정되었습니다. 당시 성장 잠재력은 2026 회계연도의 동력이 될 것으로 예상되는 AI 내러티브와 연결되었습니다.
모건 스탠리는 예상보다 빠른 통신 회복이나 WaveLogic 6의 더 빠른 확대 및 플러그형 제품의 기여로 인해 그들의 보수적인 전망이 틀릴 수 있다는 가능성을 인정합니다. 이러한 발전은 2025 회계연도 가이던스의 상당한 상향 조정으로 이어질 수 있으며, 잠재적으로 회사의 멀티플과 EPS를 모두 향상시킬 수 있습니다.
다른 최근 소식으로, CIENA Corporation은 매출이 전년 대비 감소했음에도 불구하고 클라우드 서비스 제공업체의 수요 증가에 힘입어 매출 $942 million, 조정 주당순이익 $0.35의 강력한 3분기 실적을 보고했습니다.
회사는 또한 2025 회계연도부터 시작하여 2027 회계연도 말까지 최대 $10억의 보통주 자사주 매입을 승인하는 새로운 자사주 매입 계획을 발표했습니다. 이는 CIENA의 재무 안정성과 미래 사업 전망에 대한 자신감을 반영합니다.
분석가들의 입장에서, Evercore ISI는 단기 AI 매출 기대치에 대한 우려를 표명하며 CIENA의 등급을 Outperform에서 In Line으로 조정했습니다. Stifel은 Buy 등급으로 긍정적인 전망을 유지했고, JP모건은 회사의 주식을 'Overweight'에서 'Neutral'로 하향 조정했습니다. Citi는 재고 문제 완화와 2025 회계연도의 잠재적 성장을 강조하며 회사의 주식을 'Neutral'에서 'Buy'로 상향 조정했습니다.
이러한 발전 속에서 CIENA는 CFO Jim Moylan의 임박한 은퇴를 발표했으며, 현재 후임자 검색이 진행 중입니다. 이는 CIENA Corporation에 대해 최근 전개된 발전 사항들입니다.
InvestingPro Insights
모건 스탠리의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 CIENA의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 관점을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $9.26 billion이며, P/E 비율은 67.59로, 보고서에서 언급된 높은 가치 평가를 반영합니다.
2024년 3분기 기준 CIENA의 지난 12개월 매출은 $4.02 billion이었으며, 같은 기간 동안 매출 성장률은 -4.91%였습니다. 이는 모건 스탠리의 성장 전망에 대한 신중한 입장과 일치합니다. 그러나 InvestingPro Tip은 CIENA가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며, 43.43%의 매출총이익률을 기록했다고 강조합니다.
또 다른 InvestingPro Tip은 CIENA가 지난 3개월 동안 27.83%의 강력한 가격 총수익률을 보여주었다고 지적합니다. 이러한 최근 실적은 보고서에서 언급된 AI/DCI 기회를 반영하고 있을 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 CIENA에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 넓은 관점을 제공합니다.
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