월요일, Wolfe Research는 WEX Inc. (NYSE:WEX)에 대한 등급을 Outperform에서 Peer Perform으로 조정했습니다. 이러한 평가 변경은 최근 회사의 실적 발표 이후 주가가 크게 하락한 것에 따른 것입니다. 이번 하향 조정은 주로 회사의 중기 목표와 관련하여 매출 가속화 능력에 대한 우려에서 비롯되었습니다.
Wolfe Research의 애널리스트는 WEX의 각 사업 부문이 2025년 대부분까지 지속될 가능성이 있는 도전에 직면해 있다고 강조했습니다. 예를 들어, Mobility 부문은 3분기에 조정된 성장률 8%를 보고했는데, 이는 일수 혼합을 고려하면 약 5%로 정상화되며, 이는 전 분기의 7.4%에서 둔화된 수치입니다.
연료 가격은 2025년 상반기까지 계속해서 상당한 도전 요인이 될 것으로 예상됩니다. 거래량은 1% 감소에서 1% 증가 사이에서 좁은 범위로 변동하고 있으며, 최근 활동은 지역 차량 관리 서비스의 둔화로 영향을 받았습니다.
Corporate Payments 부문도 어려움에 직면해 있으며, BKNG의 전환이 2025년 대부분 동안 이 부문에 상당한 부담을 줄 것으로 예상됩니다. 또한, 여행 및 B2B 거래량이 높은 한 자릿수 범위로 둔화되었습니다.
Benefits 부문에서는 애널리스트가 금리 하락이 float 수입 성장에 미미한 영향을 미칠 것으로 예상했습니다 - 이는 비용 감소로 인해 주당 순이익에 미치는 영향이 미미합니다. 그러나 높은 한 자릿수의 계정 성장과 거래량 성장에서 1-2 퍼센트 포인트의 상승에도 불구하고, 높은 한 자릿수의 float 수입은 15-20% 목표에 크게 미치지 못할 것으로 예상됩니다.
Wolfe Research 애널리스트의 의견은 WEX의 재무 성과와 회사의 성장 궤도에 영향을 미칠 수 있는 부문별 역풍에 대한 신중한 전망을 반영합니다. 이러한 요인들을 고려하여, 회사는 WEX 주식에 대한 입장을 조정하고 회사의 단기 성과에 대해 더 보수적인 기대치를 설정했습니다.
다른 최근 소식으로, WEX Inc.는 2024년 3분기 매출이 전년 대비 2% 증가한 $665 million에 달했다고 보고했습니다. 회사는 또한 조정된 희석주당 순이익이 $4.35로 7% 증가했다고 발표했습니다. 연료 가격 하락과 운영 문제와 같은 시장 도전에 직면했음에도 불구하고, 회사는 연간 전망을 수정하고 성장 이니셔티브에 계속 투자하고 있습니다.
회사의 Mobility 부문은 8%의 매출 성장을 보였으며, 회사는 연간 $110 million의 비용 절감을 달성했고, 이 중 절반은 성장 이니셔티브에 재투자되었습니다. WEX Inc.는 또한 자사주 매입 프로그램을 $1 billion 증가시켰으며, 2022년 1분기 이후 주식 수를 12% 감소시켰습니다.
그러나 회사는 2024년 가이던스를 수정하여 4분기 매출이 $630 million에서 $640 million 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 연간 매출은 $2.62 billion에서 $2.63 billion 사이로 예상되며, 이는 이전 가이던스에서 $73 million 감소한 수치입니다. 이러한 조정은 연료 가격 하락과 운영상의 어려움 때문입니다.
애널리스트들은 4분기에 예상되는 신용 손실 충당금 증가와 Benefits 부문의 고객 온보딩 지연으로 인한 매출 인식이 다음 분기로 밀린 것과 같은 부정적 요인들을 지적했습니다. 긍정적인 면에서는 회사의 Mobility 부문이 8% 성장했고 Corporate Payments 부문이 새로운 고객 관계를 통해 계속 확장되고 있다는 점입니다.
이는 WEX Inc.의 최근 발전 상황으로, 회사는 성장 전략에 전념하고 있으며 AI 기반 Benefit Assistance 제공과 같은 혁신에 계속 투자하여 변동성 있는 시장에서 회복력과 적응력을 보여주고 있습니다.
InvestingPro Insights
Wolfe Research의 WEX Inc. (NYSE:WEX) 하향 조정에 비추어, InvestingPro 데이터는 회사의 현재 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 애널리스트 보고서에 언급된 도전 과제에도 불구하고, WEX는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 $2.66 billion의 견고한 매출 기반을 유지하고 있으며, 이 기간 동안 6.06%의 완만한 매출 성장을 보였습니다. 회사의 수익성은 여전히 강하며, 72.4%의 높은 매출총이익률과 26.53%의 영업이익률을 자랑합니다.
InvestingPro Tips는 WEX의 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 강조하며, 이는 회사의 장기 전망에 대한 신뢰의 표시로 볼 수 있습니다. 또한, 주식은 현재 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, PEG 비율이 0.79로 최근 주가 하락에도 불구하고 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다.
그러나 애널리스트의 우려와 일치하여, InvestingPro Tips는 또한 13명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 하향 조정했으며, 주식이 지난 주 동안 상당한 타격을 받아 1주일 가격 총수익률이 -16.01%를 기록했다고 언급합니다. 이러한 최근의 변동성은 WEX의 사업 부문 전반에 걸친 도전에 대한 시장의 반응을 강조합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 WEX에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있게 살펴볼 수 있습니다.
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