월요일, Jefferies는 홍콩 증권거래소에 66:HK로, OTC 시장에 MTCPY로 상장된 MTR Corporation Limited 주식의 등급을 Underperform에서 Hold로 상향 조정했습니다. 또한 회사 주식의 목표가를 기존 HK$20.00에서 HK$27.00로 인상했습니다.
이번 등급 상향은 최근 시장 랠리에서 MTR Corporation의 주가 성과가 개발업체들에 비해 뒤처진 후에 이루어졌습니다. 비교를 위해 언급하자면, 지난 3개월 동안 Sun Hung Kai Properties (SHKP)는 24% 상승했고, 항셍 지수(HSI)는 19% 올랐지만, MTR Corporation은 단 11% 상승에 그쳤습니다.
장기적인 자본 지출과 현금 흐름에 대한 구조적 우려가 지속되고 있음에도 불구하고, 분석가는 부동산 거래 증가와 개선되는 토지 시장이 회사가 직면한 단기적 압박을 일부 완화할 수 있다고 언급했습니다.
Jefferies의 분석가는 등급을 Hold로 상향 조정했지만 잠재적인 장기 리스크로 인해 여전히 주의가 필요하다고 지적했습니다. 이 회사는 이전에 개발업체들에 대해서는 긍정적이었음에도 불구하고 MTR Corporation에 대해서는 부정적인 입장을 유지했습니다. 이는 주로 주택 거래 증가가 MTR이 큰 비중을 차지하고 있는 상류 토지 시장에 영향을 미치는 데 시간이 걸릴 것이라고 분석가가 판단했기 때문입니다.
또한, 유지보수 비용 증가와 정부의 새로운 철도 노선 건설 계획으로 인해 자본 지출이 증가할 것으로 예상되는 가운데, 부동산 수입이 이를 상쇄하기에 충분하지 않아 그룹의 현금 흐름 프로필이 악화될 수 있다는 우려도 있었습니다.
Jefferies의 이번 등급 상향은 MTR Corporation의 단기 전망 변화를 반영하며, 회사의 재무 상황이 단기적으로 개선될 가능성을 인정하고 있습니다. 그러나 이 회사는 MTR Corporation이 직면할 수 있는 장기적인 도전에 대해서는 여전히 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Jefferies의 MTR Corporation (MTCPY) 등급 상향에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $22.95 billion이며, P/E 비율은 18.45로, 수익 대비 상대적으로 적정한 가치평가를 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 MTR Corporation의 강점과 잠재적인 우려 사항을 강조합니다. 이 회사는 "지상 운송 산업의 주요 기업"으로 언급되며 "24년 연속 배당금을 유지"하고 있어 시장에서의 확고한 위치를 보여줍니다. 이러한 일관된 배당 이력은 특히 현재 2.34%의 배당 수익률을 고려할 때 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
그러나 이 회사는 "단기 수익 성장 대비 높은 P/E 비율로 거래되고 있으며", 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 PEG 비율은 5.14입니다. 이 지표는 주식이 성장 전망에 비해 과대평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 Jefferies의 장기 리스크에 대한 신중한 입장을 뒷받침할 수 있습니다.
긍정적인 면으로는, MTR Corporation이 최근 3개월 동안 13.45%의 "강한 수익률"을 보여주며 강력한 최근 실적을 보였습니다. 이는 기사에서 언급된 시장 랠리와 일치합니다. 또한 회사의 지난 12개월 동안 12.08%의 매출 성장률은 긍정적인 사업 모멘텀을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 MTR Corporation의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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