부동산 투자 신탁(REIT)인 Agree Realty Corporation(NYSE:ADC)이 오늘 최대 12억 5천만 달러 규모의 보통주 판매가 가능한 시장가격(at-the-market, ATM) 주식 프로그램을 수립했다고 발표했습니다. 이 프로그램을 통해 협상 거래나 "시장가격" 매도, 대량 거래 또는 뉴욕 증권거래소에서의 직접 판매 등을 통해 주식을 판매할 수 있게 됩니다.
이번 발표는 회사가 Wells Fargo Securities, LLC 등 여러 금융기관과 주식 배분 계약을 체결한 데 따른 것입니다. 이들 기관은 판매 대리인 또는 선도 매도인 역할을 하게 됩니다. Agree Realty는 또한 다양한 선도 매수인과 선도 매매 계약을 체결했으며, 이는 선도 매도인에 의한 주식의 차입 및 판매를 포함할 수 있습니다.
ATM 주식 프로그램에 따라 Agree Realty는 차입 주식 판매로부터 즉각적인 수익을 받지 않습니다. 대신 회사는 지정된 날짜까지 선도 매수인과의 선도 매매 계약을 완전히 정산하여 판매로부터 순현금 수익을 받을 것으로 예상합니다. 그러나 회사는 계약을 현금 정산하거나 순주식 정산할 수 있는 옵션을 보유하고 있어, 수익을 받지 않고 대신 현금이나 주식을 교환하는 결과가 될 수 있습니다.
판매 대리인은 판매된 모든 주식의 총 판매가격의 2.0%를 초과하지 않는 수수료를 받게 됩니다. 마찬가지로 선도 매도인은 판매된 차입 주식의 총 판매가격의 2.0%를 초과하지 않는 감소된 초기 선도 매매 가격 형태의 수수료를 받게 됩니다.
주식은 2023년 5월 5일에 제출된 Agree Realty의 Form S-3ASR 등록 명세서와 오늘 날짜의 목록 보충서에 따라 발행될 예정입니다. ATM 주식 프로그램은 회사의 운영과 성장 전략을 위한 유연한 자금 조달 옵션을 제공하기 위해 설계되었습니다.
다른 최근 소식으로, Agree Realty Corporation은 Citigroup과 Wells Fargo Securities를 공동 주간사로 하여 400만 주의 보통주 공모를 시작했습니다. 이 공모는 Citibank와 Wells Fargo Bank와의 선도 매매 계약의 일부로, 최대 460만 주까지 포함될 수 있습니다. 회사는 이러한 계약의 향후 정산을 통해 부동산 취득, 개발 또는 부채 상환 등 일반 기업 활동에 자금을 사용할 계획입니다.
Agree Realty Corporation은 2024년 3분기 실적 발표에서 상당한 성장을 보여주었으며, ATM 프로그램을 통해 거의 4억 7천만 달러를 조달했습니다. 이로 인해 유동성이 거의 20억 달러에 달했고, 연간 인수 지침이 약 8억 5천만 달러로 증가했습니다. 회사의 주당 AFFO 지침은 $4.12-$4.14로 상향 조정되어 전년 대비 4.6% 성장을 나타냈습니다.
RBC Capital Markets는 Agree Realty의 목표 주가를 $80로 상향 조정하고 Outperform 등급을 유지했습니다. RBC의 분석가들은 낮은 자본 비용과 판매자들의 조정된 기대치 등 여러 요인을 바탕으로 2024년 4분기가 연중 가장 중요한 인수 시기가 될 것이라고 전망했습니다. Agree Realty의 신용등급은 포트폴리오 규모와 신용 지표 개선을 반영하여 BBB+로 상향 조정되었습니다.
InvestingPro 인사이트
Agree Realty Corporation의 최근 12억 5천만 달러 규모의 ATM 주식 프로그램 수립은 회사의 성장 전략 및 재무적 유연성과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 시가총액은 77억 7천만 달러로, 이 프로그램은 잠재적으로 자본 기반을 최대 16%까지 증가시킬 수 있습니다.
회사의 강력한 재무 상태는 지난 12개월 동안 17.78%의 매출 성장과 87.94%의 높은 총이익률로 반영됩니다. 이러한 견고한 실적은 지난 6개월 동안 32.2%의 인상적인 주가 총수익률에 기여했을 수 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Agree Realty는 11년 연속 배당금을 인상했으며 31년 연속 배당금을 유지해왔습니다. 현재 4.05%의 배당 수익률과 함께 이러한 일관된 배당 정책은 새로운 주식 발행을 고려하는 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
ADC의 현재 주가가 52주 최고가의 96.93%에 거래되고 있다는 점에 주목할 만합니다. 이는 회사의 전망과 ATM 프로그램을 통해 조달된 자금을 효과적으로 활용할 수 있는 능력에 대한 투자자들의 신뢰를 나타낼 수 있습니다.
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