금요일, UBS는 텍스트론(NYSE:TXT)에 대해 신중한 입장을 취했습니다. UBS 애널리스트는 회사의 목표주가를 $87에서 $79로 낮추면서 매도 등급을 유지했습니다. 이러한 조정은 텍스트론의 3분기 실적 부진과 주당순이익(EPS) 및 잉여현금흐름(FCF) 전망 하향 조정에 따른 것입니다. 이번 전망 수정은 3분기와 4분기에 영향을 미친 최근 파업의 부정적 효과로 인한 것입니다.
텍스트론은 2025년에 반등을 예상하며, 항공기 인도율 증가로 Aviation 부문 매출이 당초 2024년 전망을 상회할 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 2024년 파업으로 인한 혼란이 2025년까지 마진에 미치는 영향이 미미할 것으로 예측하고 있습니다. 그러나 UBS는 임금 인플레이션 상승과 총 가격과 비용 간의 격차 축소로 인해 강력한 회복 가능성이 줄어들 것으로 전망하고 있습니다.
텍스트론의 다른 사업 부문에서는 Bell이 개선된 실적을 보여 UBS가 해당 부문의 향후 전망치를 상향 조정했습니다. 그러나 이러한 긍정적인 조정은 Industrial 부문의 매출과 마진 하락 전망으로 상쇄되고 있습니다. UBS의 분석에 따르면 비즈니스 제트기 부문이 여전히 텍스트론의 주가에 큰 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다.
이 보고서는 또한 항공 사이클에 대한 우려를 강조하고 있습니다. 올해의 주문량이 당초 Aviation 매출 가이던스를 기준으로 1.0X의 수주잔고 비율을 뒷받침할 수 있었지만, 더 높은 매출 예상과 감소하는 수주잔고 비율, 그리고 줄어드는 백로그가 장기적인 사이클 리스크에 기여할 수 있어 주가에 압박을 줄 수 있다고 지적합니다. UBS는 이러한 도전 과제들을 고려하여 텍스트론에 대해 매도 등급을 유지하고 있습니다.
다른 최근 소식으로, 텍스트론은 2024년 3분기 실적 발표에서 혼조세를 보였습니다. 회사의 매출은 전년 동기 $33억에서 소폭 상승한 $34억을 기록했습니다. 그러나 조정 후 계속영업이익은 주당 $1.40로, 전년 동기 주당 $1.49에서 감소했습니다. Aviation 부문에서 4주간의 파업이 새로운 계약으로 종료되었지만, 2024년 재무 결과에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
한편 회사의 Bell 부문은 매출이 $9억 2900만으로 증가하고 FLRAA 프로그램의 진전으로 인한 백로그 성장을 보이며 성장세를 보였습니다. 반면 Industrial 매출은 Specialized Vehicles의 수요 감소로 인해 하락했습니다. 회사는 또한 CFO Frank Connor의 은퇴와 David Rosenberg의 취임 등 경영진 변경을 발표했습니다.
텍스트론은 2024년 조정 EPS 전망을 기존의 $6.20에서 $6.40에서 $5.40에서 $5.60으로 하향 조정했습니다. 직면한 도전에도 불구하고 회사는 2025년에 건전한 매출 성장을 예상하고 있습니다. 이는 회사의 최근 주요 동향입니다.
InvestingPro Insights
UBS의 텍스트론(NYSE:TXT)에 대한 신중한 입장을 고려할 때, 추가적인 재무 인사이트를 살펴볼 가치가 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 텍스트론의 시가총액은 $151.2억이며 P/E 비율은 19.04입니다. 최근의 도전에도 불구하고, 회사는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 $139.8억의 매출을 기록하며 4.13%의 성장을 보여 회복력을 입증했습니다.
InvestingPro Tips에 따르면 텍스트론은 54년 연속 배당금을 지급하며 장기적인 재무 안정성을 보여주고 있습니다. 또한 회사는 적정 수준의 부채로 운영되고 있어, 현재의 역풍을 헤쳐나가는 데 있어 일정 수준의 유연성을 제공할 수 있습니다.
그러나 7명의 애널리스트가 향후 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했다는 점에 주목해야 합니다. 이는 UBS의 우려와 일치합니다. 또한 최신 데이터에 따르면 주식은 지난 주 -9.51%의 1주 가격 총 수익률을 기록하며 상당한 타격을 받았습니다.
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