금요일, Investec은 AU Small Finance Bank Ltd (AUBANK:IN) 주식에 대해 긍정적인 입장을 유지하며, 목표가를 800.00 루피에서 850.00 루피로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했습니다. 이는 은행의 실적 발표 이후 이루어진 조정으로, 운영비용 감소와 수수료 수입 증가로 인해 예상을 뛰어넘는 실적을 보고했습니다.
이 금융기관은 57억 루피의 세후이익(PAT)을 보고했는데, 이는 애널리스트 예상치를 14% 상회하는 수치입니다. 이러한 실적 호조는 운영비용 감소와 수수료 수입의 급증 등 여러 요인에 기인합니다. 애널리스트들은 분기 실적에서 마진이 최저점에 도달했고, 비용수익비율(C/I)이 정점을 찍었으며, 수수료 수입과 대출 성장에서 지속적으로 강한 모멘텀을 보이는 등 몇 가지 주요 트렌드를 관찰했습니다. 또한 은행의 부채 부문에서도 강력한 모멘텀을 보여주고 있습니다.
긍정적인 지표에도 불구하고, 자산 품질 트렌드는 악화의 조짐을 보이고 있습니다. 그러나 Investec은 앞으로 평균 자산 대비 대손충당금 차감 전 영업이익(PPOP)의 개선을 예상하고 있습니다. 은행 경영진은 신용비용 가이던스를 1.15%에서 1.3%로 상향 조정했는데, 이는 연간 신용비용에 대한 불확실성을 야기합니다. 그럼에도 불구하고, 이 가이던스는 은행의 실적 기록을 바탕으로 신뢰할 만한 것으로 평가됩니다.
AU Small Finance Bank의 대출 포트폴리오는 담보 및 다각화된 것으로 알려져 있으며, 무담보 대출 비중이 전체 대출의 11%로 비교적 낮습니다. Investec은 이 은행이 2025년부터 2027년까지 30%를 초과하는 수익 성장을 보일 것으로 예상합니다. 이 은행은 Investec의 대출 커버리지 내에서 최고의 선택으로 남아있으며, 동종 업체 중 가장 높은 수익 가시성을 가진 것으로 평가됩니다.
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