목요일, 모건 스탠리는 탈 에듀케이션 그룹(NYSE: TAL)에 대한 Overweight 등급을 유지하면서 목표가를 $10.80에서 $12.00로 상향 조정했습니다. 이는 TAL이 2025 회계연도 2분기에 예상을 뛰어넘는 매출 성장과 마진을 기록한 강력한 실적에 따른 것입니다.
애널리스트는 TAL이 2025 회계연도 3분기부터 연말까지의 가이던스를 제공하지 않았지만, 회사의 지속적인 보충 학습 서비스 투자와 Xbook 출시가 2025 회계연도 하반기 성장을 견인할 것으로 예상한다고 언급했습니다. 이러한 요인들을 바탕으로 모건 스탠리는 TAL의 2025 회계연도 수익 추정치를 41%, 2026 회계연도는 26%, 2027 회계연도는 18% 상향 조정했습니다.
새로운 목표가 $12.00는 2027 회계연도 예상 수익에 대한 21.6배의 선행 non-GAAP P/E 비율을 반영합니다. 애널리스트의 낙관적 전망은 교육 사업에 대한 강한 수요, TAL의 학습 기기 사업의 순조로운 발전, 그리고 다른 인터넷 하위 섹터에 비해 교육 섹터의 더 유리한 경쟁 환경 등에 부분적으로 기인합니다.
TAL의 최근 재무 실적과 전략적 이니셔티브는 수정된 목표가와 수익 추정치에서 볼 수 있듯이 애널리스트들 사이에서 긍정적인 분위기를 조성하고 있습니다. 회사의 교육 서비스 확대와 학습 기기의 기술적 진보에 대한 집중은 예상되는 성장 궤도에 기여하는 주요 요인입니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, 회사는 2025 회계연도 1분기에 전년 대비 순매출과 매출총이익률이 크게 증가했습니다. 이는 최근 실적 발표에서 확인되었습니다. 이러한 성장은 주로 학습 서비스 사업과 콘텐츠 솔루션 사업, 특히 학습 기기 부문의 성공에 기인했습니다.
회사의 순매출은 전년 대비 50.4% 증가한 US$414.2 million을 기록했으며, 매출총이익률은 전년 동기 49.3%에서 51.7%로 개선되었습니다.
회사는 약 US$3.8 billion의 강력한 현금 잔고와 단기 투자를 보유하고 있어 향후 이니셔티브를 위한 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 또한 회사는 US$641.9 million의 이연 수익 잔액을 보고했는데, 이는 아직 제공되지 않은 서비스에 대한 향후 수익을 나타냅니다.
최근 발전 사항으로는 회사가 AI 통합을 포함한 학습 서비스와 콘텐츠 솔루션에 계속 투자하고 있다는 점입니다. 경영진은 또한 서비스 확대, 제품 제공 개선, 더 넓은 고객층 확보에 집중하고 있습니다.
판매 및 마케팅 비용이 증가했음에도 불구하고, 회사의 재무 성과는 Peiyou 보충 학습 프로그램과 학습 기기 사업의 지속적인 성장에 힘입어 강세를 유지하고 있습니다.
InvestingPro Insights
TAL Education Group의 최근 실적은 모건 스탠리의 낙관적 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 지난 12개월 매출 성장률은 52.09%로 인상적이며, 2025년 1분기 분기 성장률은 50.37%입니다. 이러한 강력한 성장은 보충 학습 서비스 확대와 신제품 출시에 대한 애널리스트의 긍정적 견해를 뒷받침합니다.
InvestingPro Tips는 TAL이 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 성장 이니셔티브를 지원할 수 있는 강력한 재무 상태를 나타낸다고 강조합니다. 또한 회사는 지난 12개월 동안 54.28%의 인상적인 매출총이익률을 자랑하며, 규모가 확대됨에 따라 수익성을 유지할 수 있는 능력을 강화하고 있습니다.
주식이 지난 한 달 동안 18.45%의 강한 수익률을 보였지만, TAL이 88.49의 높은 P/E 비율로 거래되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 밸류에이션은 투자자들이 미래 성장에 대해 높은 기대를 하고 있음을 시사하며, 이는 모건 스탠리의 상향된 수익 추정치와 일치합니다.
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