목요일, 금융 서비스 회사 Stifel은 e.l.f. Beauty (NYSE: ELF)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $161에서 $131로 낮추면서 Hold 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 특정 데이터 추적 채널에서 관찰된 판매 트렌드 둔화에 따른 것입니다.
Stifel의 애널리스트는 2025년과 2026년 회계연도의 매출 및 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 이익) 전망이 소폭 하향 조정된 것을 주가 목표 조정의 이유로 들었습니다. 새로운 목표는 2026 회계연도 예상 조정 EBITDA의 21배 배수를 기반으로 합니다.
Hold 등급 유지는 브랜드의 판매 모멘텀에 대한 우려를 반영합니다. 대부분의 성장이 유기적 수요보다는 유통 확대에 기인한 것으로 보입니다. 색조 화장품과 같은 주요 카테고리에서의 시장 점유율은 정체되거나 순차적으로 하락했습니다. 또한, 미국 전체 뷰티 카테고리의 성장이 제한적입니다.
이러한 도전에도 불구하고, Stifel은 현재 가격 수준에서 e.l.f. Beauty 주식이 손실보다는 이익 가능성이 더 크다고 제안합니다. 애널리스트는 최근 판매 트렌드의 안정화를 바닥 신호로 보고 있으며, 특히 최근 주가 하락을 고려할 때 그렇습니다.
금융 서비스 회사는 또한 2025 회계연도 매출 및 조정 EBITDA에 대한 시장 컨센서스와 e.l.f. Beauty의 자체 가이던스가 합리적으로 보인다고 언급합니다. 그러나 경영진이 역사적으로 보수적인 접근 방식을 취해왔기 때문에 연간 전망을 낮출 가능성이 있습니다.
회사는 현재 트렌드를 기반으로 현재 가이던스를 초과할 가능성이 제한적이라고 보지만, 이는 이미 현재 주가에 반영되어 있을 것으로 생각합니다.
최근 다른 소식으로, e.l.f. Beauty는 여러 애널리스트들의 주목을 받았습니다. Piper Sandler는 회사 주식에 대해 Overweight 등급을 유지하며, 디지털 및 국제 시장에서의 성장 잠재력을 강조했습니다. 판매 성장 둔화에도 불구하고 회사의 입장은 긍정적입니다. 반면 Baird는 미국 수요 둔화로 인해 e.l.f. Beauty의 목표가를 $240에서 $175로 낮췄지만, Outperform 등급은 유지했습니다.
마찬가지로 Truist Securities는 목표가를 $130으로 낮췄지만 Buy 추천을 유지했고, DA Davidson은 Buy 등급을 재확인하며 목표가 $223.00을 유지했습니다. 그러나 모건 스탠리는 미국 스캐너 데이터에 대한 우려로 목표가를 $184에서 $139로 낮추고 Equalweight 등급을 유지했습니다.
한편, e.l.f. Beauty는 순매출 50% 증가와 총이익률 80 베이시스 포인트 성장을 보고했습니다. 회사는 또한 새로운 $500 million 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인하고 연간 전망을 상향 조정하여 순매출 25-27% 성장과 조정 EBITDA 26-28% 성장을 예상하고 있습니다. 이는 회사의 최근 재무 실적 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Stifel의 e.l.f. Beauty (NYSE: ELF) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 매출 성장은 여전히 강세를 보이며, 지난 12개월 동안 68.32% 증가했습니다. 이는 Stifel이 관찰한 유통 확대와 일치합니다. 그러나 최근 3개월 동안 39.5%의 주가 하락은 시장의 우려를 반영합니다.
최근 하락에도 불구하고, e.l.f. Beauty는 70.91%의 인상적인 총이익률을 유지하며 비용을 효과적으로 관리하는 능력을 보여주고 있습니다. 이러한 강점은 "인상적인 총이익률"을 언급하는 InvestingPro 팁에서 강조됩니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 애널리스트들이 올해 매출 성장을 예상하고 있다고 지적하며, 이는 현재 수준에서 주식이 하락보다는 상승 가능성이 더 크다는 Stifel의 견해를 뒷받침할 수 있습니다. 그러나 투자자들은 ELF가 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 점에 주목해야 하며, 이는 성장 둔화의 징후에 대한 시장의 민감성을 설명할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 독자들을 위해, InvestingPro는 e.l.f. Beauty에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 역학에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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