TD Cowen은 Kering SA (KER: FP) (OTC: PPRUY)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 €260에서 €230으로 낮추면서 주식에 대한 보유 등급을 유지했습니다.
이 회사의 분석에 따르면 구찌의 회복 노력의 속도와 어려움에 대한 우려가 있으며, 이는 아시아의 광범위한 경제 침체로 인해 더욱 어려워졌습니다.
또한 이 회사는 시장 기대치보다 12% 낮은 럭셔리 브랜드의 수정된 이자 및 세전 이익(EBIT) 전망이 새로운 제품 출시가 소비자들에게 호응을 얻지 못할 경우 더 큰 위험에 직면할 수 있다고 제안했습니다.
TD Cowen의 애널리스트는 제품 고급화와 De Sarno 임명과 같은 Kering의 전략적 결정을 믿는다고 밝혔습니다. 이러한 긍정적인 조치에도 불구하고, 애널리스트는 회사가 개선을 목격하기 전에 추가적인 어려움을 견뎌야 할 수 있다고 경고했습니다.
Kering의 주요 실적 동인인 구찌 브랜드는 제품 라인업과 브랜드 이미지를 활성화하기 위한 변화를 겪고 있습니다. 애널리스트의 의견은 이러한 전환의 속도에 대해 신중한 입장을 반영하며, 특히 아시아의 경제 환경이 럭셔리 섹터에 미치는 영향에 대한 구체적인 우려를 언급했습니다.
Kering의 낮아진 EBIT 가이던스는 TD Cowen이 설정한 신중한 톤을 더했으며, 회사의 전략적 이니셔티브가 예상대로 수행되지 않을 경우 추가 조정 가능성을 지적했습니다. 잠재적인 더 깊은 삭감에 대한 언급은 이 회사가 Kering의 재무 건전성과 새로운 제품 라인의 성공을 면밀히 모니터링하고 있음을 시사합니다.
Euronext Paris 증권 거래소에 상장된 Kering SA는 럭셔리 상품을 전문으로 하는 다국적 기업입니다. 구찌, 생로랑, 보테가 베네타 등의 브랜드를 보유하고 있어 그 성과는 럭셔리 시장의 전반적인 건강 상태를 나타내는 중요한 지표입니다.
최근 다른 소식으로는, Kering SA가 여러 애널리스트 회사로부터 일련의 등급 하향 조정과 수정된 실적 전망을 받았습니다. Citi는 브랜드 전환 실행의 어려움이 증가하고 있다는 이유로 Kering 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
이 회사는 또한 Kering의 재무 전망을 수정하여 FY24E 매출 추정치를 4%, FY25E 매출 추정치를 8% 낮췄습니다. 마찬가지로 골드만삭스는 수익 가시성 감소와 Kering의 주요 브랜드인 구찌의 잠재적 운영 과제에 대한 우려로 Kering 주식을 중립에서 매도로 하향 조정했습니다.
Jefferies, Barclays, RBC Capital, UBS도 시장 상황, 브랜드 성과, 향후 실적 추정치와 관련된 다양한 이유를 들어 Kering SA 주식을 하향 조정했습니다. Jefferies는 중국 시장 약화로 인한 어려움을 예상하며 Kering의 목표가를 수정했습니다.
Barclays의 하향 조정은 경쟁사들에 비해 중국에서의 구찌 매출 하락이 더 가파른 것에 영향을 받았으며, RBC Capital의 하향 조정은 럭셔리 상품 시장의 연화에 대한 우려를 반영하여 2025 회계연도 Kering의 주당 순이익 추정치가 컨센서스보다 7% 낮습니다.
UBS는 구찌의 새로운 전략 실행에 소요되는 시간과 비용, 그리고 섹터 트렌드 둔화가 Kering의 브랜드에 미치는 영향으로 인해 주당 순이익 전망을 하향 조정했습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 TD Cowen의 Kering SA 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $31.16 billion으로, 럭셔리 상품 섹터에서의 중요한 위치를 반영합니다. 기사에서 강조된 도전과제에도 불구하고, Kering은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 75.37%의 인상적인 매출총이익률을 유지하고 있어, 럭셔리 제품에 대한 프리미엄 가격 책정 능력을 보여줍니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Kering은 현재 6.59%의 배당 수익률로 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있습니다. 이는 럭셔리 상품 섹터에서 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 특징이 될 수 있습니다. 그러나 TD Cowen의 신중한 전망과 일치하여, InvestingPro 데이터는 Kering의 주가가 지난 3개월 동안 -20.82%, 지난 6개월 동안 더욱 극적으로 -27.98%의 총 수익률로 크게 하락했음을 보여줍니다.
이러한 인사이트는 구찌의 회복 과제와 Kering의 재무 성과에 미칠 잠재적 영향에 대한 기사의 논의를 보완합니다. Kering을 고려하는 투자자들은 InvestingPro에서 제공하는 추가 9개의 팁을 탐색하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 이해를 얻을 수 있을 것입니다.
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