수요일, UBS의 애널리스트 개빈 파슨스는 RTX Corp. (NYSE: RTX)에 대한 재무 전망을 업데이트했습니다. 주가 목표를 $126.00에서 $133.00로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 RTX Corp.의 매출 급증에 따른 것으로, 주로 군사 부문의 강력한 성장에 기인합니다. 회사는 또한 Pratt와 Raytheon 부문의 이익 전망을 상향 조정했습니다.
RTX Corp.은 미래 매출 잠재력을 나타내는 지표인 수주잔고 대비 매출 비율(book-to-bill ratio)이 양호한 것으로 나타났습니다. 구체적으로, 회사 전체의 book-to-bill 비율은 1.8배이며, Raytheon의 비율은 더 높은 2.6배를 기록했습니다. 이는 4분기 이후에도 지속적인 성장이 있을 것임을 시사합니다.
그러나 RTX Corp.은 보잉 파업이 원장비(OE) 수요에 미치는 영향으로 인해 매출 전망을 하향 조정했습니다. 이는 일시적인 후퇴로 예상됩니다.
매출 가이던스가 하향 조정되었음에도 불구하고, OE에 대한 수요는 여전히 강합니다. 연간 가이던스를 충족하기 위해서는 RTX Corp.이 특히 Collins Military와 Commercial Aftermarket (AM) 부문에서 상당한 마진 증가가 필요할 것입니다. 회사의 잉여현금흐름은 여러 요인으로 인해 계속해서 어려움을 겪고 있지만, 2024년 재무 전망은 재확인되었습니다.
RTX Corp.의 주가는 기어드 터보팬(GTF) 엔진과 관련된 리스크가 줄어들면서 긍정적인 변화를 보이고 있습니다. 시장은 주가를 평가할 때 현재의 영향을 받는 기간을 넘어서 보기 시작하고 있습니다.
회사가 예상된 GTF 현금 영향을 초과할 가능성이 있습니다. 그러나 UBS는 주식의 가치를 완전히 평가하기 위해 핵심 마진 성장과 기본 현금흐름 개선에 대한 더 명확한 신호를 기대하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, RTX Corp.은 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했으며, 매출, 주당순이익(EPS), 잉여현금흐름에서 컨센서스 예측을 상회했습니다. Collins 부문의 예상보다 낮은 마진으로 인해 부문별 이자 및 세전이익(EBIT)이 부족했음에도 불구하고, 회사는 2024년 연간 가이던스를 업데이트하여 매출 전망을 0.5%, EPS 전망을 2.5% 상향 조정했습니다.
Goldman Sachs는 RTX에 대해 중립 등급을 유지했으며, 회사의 견고한 장기 펀더멘털을 인정하면서도 Collins 부문의 마진, 방위 시장 노출, 그리고 기어드 터보팬(GTF) 엔진을 둘러싼 불확실성에 대해 우려를 표명했습니다.
BofA Securities는 RTX의 목표가를 $145.00로 상향 조정하고 매수 등급을 유지하면서, 회사의 방위 부문의 강력한 성과와 안정적인 상업 항공우주 운영을 강조했습니다.
RTX는 또한 8%의 유기적 매출 성장을 보고했으며, 이는 상업 애프터마켓과 방위 부문의 강한 수요에 기인합니다. 회사는 연간 매출 전망을 792억 5천만 달러에서 797억 5천만 달러 범위로 조정했고, EPS를 $5.50에서 $5.58 사이로 조정했습니다.
또한, RTX는 2,210억 달러의 기록적인 수주잔고와 103억 달러의 주주 환원을 보고했습니다. 회사는 F135 엔진 업그레이드를 위한 13억 달러 계약과 항공 교통 관제 시스템을 위한 4억 7천만 달러 계약 등 주목할 만한 계약을 체결했습니다.
공급망과 인플레이션 문제에도 불구하고, RTX는 지속적인 유기적 매출 성장과 마진 확대를 예상하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 RTX의 강력한 재무 성과를 나타내며, 애널리스트들은 회사의 상당한 수주잔고와 성공적인 수주를 지적하고 있습니다.
InvestingPro Insights
RTX Corp.의 최근 실적은 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 일치합니다. 회사의 지난 12개월 동안 17.82%의 매출 성장과 49.21%의 분기별 매출 성장은 기사에서 언급된 강력한 수요, 특히 군사 부문에서의 수요를 뒷받침합니다. 이러한 성장 궤도는 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다는 InvestingPro Tip으로 더욱 강화됩니다.
기사에서 언급된 RTX의 유리한 book-to-bill 비율과 지속적인 성장 가능성은 회사의 강력한 재무 상태로 뒷받침됩니다. 1,667억 1천만 달러의 시가총액과 지난 12개월 동안 30.18%의 EBITDA 성장을 보인 RTX는 견고한 재무 건전성을 보여줍니다.
또한, InvestingPro Tip은 RTX가 54년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 회사의 장기적인 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 반영합니다.
기사는 보잉 파업이 매출 전망에 미치는 영향 등 일부 도전과제를 언급하고 있지만, RTX의 전반적인 성과는 여전히 강합니다. 지난 1년간 76.04%의 총 수익률과 52주 최고치의 97.54%에 근접한 주가는 투자자들이 실제로 기사에서 언급된 대로 일시적인 후퇴를 넘어서고 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 RTX에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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