목요일, Citi는 Steel Dynamics (NASDAQ:STLD)에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표가를 $160.00로 유지했습니다. 회사의 3분기 실적 발표 이후, Citi는 Steel Dynamics의 주당순이익(EPS)이 $2.06을 기록해 분기 말 가이던스 범위인 $1.94에서 $1.98를 상회했다고 언급했습니다. 회사의 3분기 조정 EBITDA는 $557백만으로 보고되었으며, 이는 Citi의 예상치인 $539백만보다 3% 높은 수치입니다.
분석에 따르면 실적 상회는 조정에 기인한 것으로, 제철소 실적은 예상을 약간 밑돌았고, 가공 부문 성과는 예상에 부합했으며, 제철소 출하량은 310만 톤으로 안정적이었습니다. 이는 전분기 대비 1% 감소, 전년 동기 대비 1% 증가한 수치입니다. 그러나 톤당 EBITDA는 이전 분기의 $176에서 $121로 감소해 2022년 4분기 이후 최저 수준을 기록했으며, 이는 주로 강판 가격 하락에 기인합니다.
Steel Dynamics의 가공 부문은 예상된 결과를 달성했으며, 가격은 톤당 $2,836로 전분기 대비 5% 감소, 전년 동기 대비 28% 하락했습니다. 이 부문의 출하량은 전분기 대비 안정적이었고 전년 동기 대비 2% 소폭 감소했습니다.
회사의 잉여현금흐름은 긍정적으로 유지되었으며, 계속해서 자사주를 매입했습니다. $310백만 규모, 즉 발행주식의 1.6%를 매입했습니다. Steel Dynamics가 제시한 2025년 전망은 건설적이라고 설명되었으며, Citi는 주가가 시장과 비슷한 수준으로 움직일 것으로 예상합니다. 다가오는 실적 발표 컨퍼런스콜에서는 시장 역학, Sinton 시설의 발전 상황, 그리고 회사의 알루미늄 투자에 초점이 맞춰질 것으로 예상됩니다.
최근 다른 소식으로는, Steel Dynamics가 3분기 실적을 발표했는데 애널리스트 예상을 상회했습니다. 이 철강 생산업체는 조정 후 주당 순이익 $2.05를 기록해 예상치인 $1.97를 상회했습니다. 매출도 견고해 $43억으로 예상치인 $41.8억을 넘어섰습니다. 이러한 긍정적인 수치에도 불구하고, 분기 순이익은 전년 동기 대비 감소했으며, 회사는 이를 평균 실현 철강 가격 하락에 기인한 것으로 설명했습니다.
운영 측면에서, Steel Dynamics는 조정 EBITDA $557백만과 영업활동 현금흐름 $760백만을 보고했습니다. 분기 철강 출하량은 320만 톤이었으며, 철강 사업부문의 평균 외부 제품 판매 가격은 전분기 대비 $79 하락한 톤당 $1,059였습니다.
회사는 또한 $310백만 규모의 자사주를 매입했으며, 이는 발행주식의 1.6%에 해당합니다. 향후 전망에 대해 Mark D. Millett CEO는 2025년 시장 역학에 대해 낙관적인 견해를 표명했으며, 예상되는 금리 인하와 지속적인 제조업 온쇼어링을 바탕으로 철강 가격 회복을 기대한다고 밝혔습니다. Steel Dynamics는 분기 말 기준 $31억의 강력한 유동성 포지션을 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
Steel Dynamics (NASDAQ:STLD)의 최근 실적과 전망은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율 10.3과 조정 P/E 비율 9.95는 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 Citi의 매수 의견을 뒷받침합니다. 이러한 가치평가 관점은 InvestingPro의 공정가치 추정치 $144.89가 현재 주가보다 높다는 점에서 더욱 강화됩니다.
InvestingPro 팁은 Steel Dynamics가 공격적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 강조하며, 이는 기사에서 언급된 $310백만 규모의 자사주 매입과 일치합니다. 또한, 회사는 21년 연속 배당금을 유지해왔고 11년 연속 배당금을 인상해왔으며, 이는 주주 수익률에 대한 강한 의지를 보여줍니다. 이는 철강 산업의 순환적 특성을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 회사의 재무 건전성은 양호해 보이며, 유동자산이 단기 부채를 초과하고 회사는 적정 수준의 부채로 운영되고 있습니다. 이러한 재무적 안정성은 Steel Dynamics가 시장 변동에 대응하고 주주 친화적 정책을 지속할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Steel Dynamics에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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