목요일, BofA Securities는 Marathon Petroleum (NYSE:MPC) 주식에 대한 커버리지를 시작하며 중립 등급을 부여하고 목표가를 $174로 설정했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 Marathon Petroleum의 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)은 정제 사업과 미드스트림 활동 사이에 균등하게 나뉘어 있습니다.
이 회사는 최근 실적 호조를 경험했는데, 이는 2021년 Speedway 편의점 자산 매각으로 축적된 상당한 현금 보유고와 미드스트림 자회사인 MPLX로부터의 일관된 연간 10% 배당금 증가에 기인합니다.
BofA Securities의 애널리스트는 Marathon Petroleum이 Speedway 매각 수익을 활용했지만 이 현금 원천이 줄어들고 있다고 지적했습니다. 또한, MPLX로부터의 배당금 증가가 정체될 것으로 예상되어, Marathon Petroleum의 최근 실적 호조에 기여한 요인들이 내년까지 지속되지 않을 수 있음을 시사했습니다.
$174의 목표가는 회사의 현재 재무 건전성과 수입원 변화에 따른 미래 전망에 대한 회사의 평가를 반영합니다. BofA Securities의 중립 등급은 단기적으로 Marathon Petroleum의 주가 성과가 전반적인 시장이나 섹터 성과와 비슷할 것으로 예상함을 시사합니다.
Marathon Petroleum은 지난 몇 년간 자산을 활용하여 재무적 이익을 얻는 데 성공했습니다. Speedway 매각이라는 중요한 전략적 움직임과 MPLX 배당금의 꾸준한 증가는 회사의 재무 상태를 강화했습니다.
시장이 앞을 내다보면서, BofA Securities가 제공한 통찰력은 Marathon Petroleum의 재무적 기반의 변화를 나타냅니다. Speedway 현금 보유고가 줄어들고 MPLX의 배당금 증가가 정체되면서, 회사는 내년으로 접어들며 실적 호조를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Marathon Petroleum은 여러 중요한 발전을 겪었습니다. Citi에 따르면 회사의 3분기 실적 보고서는 혼합 지표의 감소로 인해 약화된 정제 분기를 반영할 것으로 예상됩니다. 그러나 2차 제품의 높은 가격이 일부 부정적 영향을 상쇄할 수 있습니다.
Citi, Mizuho Securities, Piper Sandler, JP모건은 모두 Marathon Petroleum 주식에 대해 중립 등급을 유지하고 있으며, 다양한 목표가와 주당 순이익 추정치를 제시했습니다.
Marathon Petroleum은 7월 기준으로 $9억 이상의 자사주 매입을 완료했으며, 시장 컨센서스 추정치는 현재 분기에 추가 매입이 있을 것으로 시사합니다. TD Cowen은 정제 사업과 강력한 자사주 매입 프로그램에 힘입어 큰 폭의 실적 호조 이후 Marathon의 주가 목표를 상향 조정했습니다.
회사는 또한 Detroit 정제소에서의 장기 파업에 대처하고 있으며, 회사와 Teamsters 노조 간의 협상은 아직 해결되지 않았습니다. 이러한 도전에도 불구하고, Marathon Petroleum은 가솔린, 디젤, 제트 연료에 대한 강한 수요를 전망하고 있으며, 제한적인 글로벌 정제 능력 추가가 정제 부문의 향상된 중기 환경을 지원할 것으로 예상합니다. 이는 회사 운영의 최근 발전 사항입니다.
InvestingPro 인사이트
BofA Securities의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Marathon Petroleum의 재무 상태에 대한 추가적인 관점을 제공합니다. 회사의 P/E 비율 8.13은 주식이 수익에 비해 상대적으로 낮은 가치로 거래되고 있음을 시사하며, 이는 BofA Securities의 중립 등급과 일치합니다. 이 가치 평가 지표는 시장이 이미 현금 보유고 감소와 배당금 정체에 대한 우려를 반영했을 수 있음을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 Marathon Petroleum이 14년 연속 배당금을 유지해왔음을 강조하며, 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 현재 2.09%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 10%의 배당금 성장으로 더욱 뒷받침됩니다. 이러한 요인들은 회사가 BofA Securities 보고서에 설명된 도전과제들을 헤쳐나가는 동안 투자자들에게 어느 정도의 안정성을 제공할 수 있습니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 언급하며, 이는 회사의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 경영진의 자신감을 보여주는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 이러한 자사주 매입 활동은 회사가 Speedway 매각 수익의 혜택에서 벗어나는 과정에서 주가를 지지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Marathon Petroleum에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 강점과 잠재적 위험에 대한 더 넓은 그림을 제시합니다.
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