Scotiabank는 Fortuna Silver Mines (NYSE: FSM)의 3분기 생산 보고서 발표 이후 Sector Perform 등급과 $6.50의 목표가를 재확인했습니다.
보고서에 따르면 Fortuna Silver Mines는 110.8천 온스의 금 등가 온스를 생산했으며, 이는 예상치인 111.0천 온스와 거의 일치했습니다.
금 생산량은 91.3천 온스로 예상치인 91.8천 온스보다 약간 낮았으며, 1% 정도의 미미한 차이를 보였습니다.
반면 은 생산량은 예상치를 크게 밑돌았습니다. 0.82백만 온스가 생산되어 예상치인 1.15백만 온스에 비해 29% 감소했습니다.
그러나 아연과 납 생산량은 예상을 초과했습니다. 회사는 12.8백만 파운드의 아연과 10.0백만 파운드의 납을 생산했으며, 이는 각각 56%와 43% 예상치를 상회하는 수치입니다.
생산량의 변동은 FSM의 여러 운영 지역에서 다양한 요인들로 인한 것이었습니다. Séguéla의 높은 금 생산량은 Lindero와 Yaramoko의 감소된 생산량으로 상쇄되었습니다. San Jose의 은 생산량은 처리량과 품위 감소로 인해 특히 실망스러웠습니다.
Fortuna Silver Mines는 현재 San Jose에 대해 생산 연장, 유지 보수 상태로의 전환, 또는 연말까지 매장량이 고갈될 것으로 예상됨에 따라 점진적인 폐쇄 계획 시작 등 여러 옵션을 고려 중입니다.
이러한 생산 문제에도 불구하고, 연초부터 현재까지의 금과 은 생산량은 각각 273.6천 온스와 2.9백만 온스입니다. Fortuna Silver Mines는 여전히 연간 통합 생산 지침인 343-385천 온스의 금과 4.0-4.7백만 온스의 은 생산 목표를 달성할 수 있을 것이라고 확인했습니다.
Scotiabank는 이번 생산 결과가 FSM 주식에 중립적이라고 보며, 금 등가 생산량이 그들의 예상과 일치했다고 언급했습니다. 은행은 이달 말 새로운 침출 패드에 첫 광석 배치와 연말까지 예정된 Lindero 침출 패드 확장 완료에 대한 추가 업데이트를 기대하고 있습니다. 모델 업데이트 후, Scotiabank는 FSM 주식에 대해 $6.50의 목표가와 함께 Sector Perform 등급을 유지했습니다.
다른 최근 소식으로, Fortuna Mining Corp.는 주목할 만한 2024년 2분기 실적을 보고했습니다. 금 등가 생산량이 116,000 온스에 달했고 총 매출은 $260백만을 기록했습니다. 또한 회사는 2023년 2분기 대비 크게 증가한 $43.3백만의 순이익을 발표했습니다. Fortuna Mining은 또한 $172백만의 전환사채를 성공적으로 발행하여 재무 유동성을 강화했습니다.
2016년부터 운영 중인 회사의 Yaramoko 광산은 채굴 허가를 유지하여 부르키나파소에서의 안정적인 운영을 보장받게 되었습니다. 이는 회사가 연간 457천에서 497천 금 등가 온스 생산을 예상하는 연간 생산 지침과 맞물립니다.
BMO Capital Markets는 Fortuna Mining의 3분기 생산 보고서 발표 이후 회사 주식에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다. San Jose 광산에서의 어려운 분기에도 불구하고, 회사의 납과 아연 생산량은 예상치를 충족했으며 Séguela 프로젝트는 계속해서 강력한 성과를 보였습니다. 회사는 3분기 말까지 San Jose 광산의 미래에 대한 명확성을 기대하고 있습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 Fortuna Silver Mines의 재무 성과와 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공합니다. 기사에서 언급된 생산 과제에도 불구하고, FSM은 강력한 매출 성장을 보여주었습니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 49.29% 증가하여 $993.29백만에 달했습니다. 이는 2024년 2분기의 64.12%라는 분기별 매출 성장률을 고려할 때 특히 인상적입니다.
InvestingPro Tips는 FSM의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상되며, 이는 회사의 유지된 생산 지침과 일치합니다. 또한, 주식은 지난 1년 동안 61.56%의 상당한 가격 총수익률을 보였으며, 이는 운영상의 과제에도 불구하고 회사의 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 나타냅니다.
FSM이 적당한 수준의 부채로 운영되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 생산 문제를 해결하고 San Jose 운영에 대한 옵션을 고려하는 데 있어 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 회사의 가치 평가는 강력한 잉여 현금흐름 수익률을 시사하며, 이는 운영상의 과제를 해결하거나 성장 기회를 추구할 수 있는 자원을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Fortuna Silver Mines에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 돕습니다.
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