JP모건은 Boliden AB (BOL: SS) (OTC: BDNNF)에 대해 비관적인 입장을 취하며, 주식 등급을 중립에서 언더웨이트로 하향 조정하고 목표가를 기존 SEK305.00에서 SEK300.00으로 소폭 낮췄습니다.
이 광업 회사의 전망 수정은 주로 아연 잉여 예상에 따른 것으로, Boliden의 아연에 대한 상당한 노출도를 고려할 때 재무 성과에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
JP모건의 원자재 연구에 따르면, 아연 시장은 현재의 부족 상태에서 2025년까지 잉여 상태로 전환될 것으로 예측됩니다. 이러한 시장 변화는 아연이 Boliden AB의 운영에 중요한 역할을 하기 때문에 매우 중요합니다.
이 회사의 수익은 아연 가격 변동에 매우 민감하여, 아연 가격이 10% 변동할 경우 회사의 이자 및 세전 이익(EBIT)에 약 8%의 영향을 미칠 수 있습니다.
새로운 전망에 따르면 Boliden AB는 2025년에 잉여 현금흐름(FCF) 창출에 어려움을 겪을 수 있습니다. FCF는 투자자들이 회사의 재무 건전성과 성과를 판단하는 핵심 지표입니다.
잉여 현금흐름이 마이너스가 될 것이라는 전망은 Boliden의 주식 등급을 언더웨이트로 하향 조정하는 데 기여했습니다. 이는 JP모건이 이 회사의 주식이 전체 시장이나 동종 업계 경쟁사들에 비해 저조한 성과를 보일 수 있다고 판단하고 있음을 나타냅니다.
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