수요일, Morgan Stanley는 AutoNation Inc. (NYSE:AN) 주식을 Equalweight에서 Overweight로 상향 조정하고 목표가를 기존 $145에서 $200로 인상했습니다. 이러한 낙관론은 CEO Mike Manley의 리더십과 경제적 불확실성 속에서 회사를 이끄는 그의 능력에 기인합니다.
Morgan Stanley는 팬데믹 이후 단위당 총이익(GPUs)이 정상화되어 2019년 대비 더 높은 기준선에서 안정화될 것으로 전망합니다. Morgan Stanley는 AutoNation의 EBITDA가 연말에는 2019년보다 구조적으로 더 높아질 것으로 예상합니다.
현재 AutoNation의 주식 가치는 다른 프랜차이즈 딜러들의 평균과 비슷한 수준입니다. Morgan Stanley는 이를 긍정적인 요인으로 보며, 시장이 회사의 주식을 균형 있게 평가하고 있다고 지적합니다.
이번 상향 조정은 또한 AutoNation이 일본 자동차 제조업체(OEMs), 특히 Toyota에 대한 상당한 판매 노출도를 가지고 있다는 점을 반영합니다. Toyota는 AutoNation 판매의 거의 5분의 1을 차지합니다. 이는 공급망 회복과 하이브리드 차량에 대한 수요 증가와 맞물려 회사에 유리한 것으로 보입니다.
마지막으로, Morgan Stanley는 소비자 직접 판매(DTC) 전기차(EV) 시장의 파괴적 영향이 이전에 생각했던 것보다 덜 임박했다고 제안합니다. 이는 전기차 판매 둔화로 인해 AutoNation과 같은 전통적인 자동차 딜러십에 대한 예상 영향이 지연될 수 있기 때문입니다.
다른 최근 소식으로, AutoNation은 2024년 2분기 실적을 발표했는데, CDK 시스템 중단으로 주당 약 $1.55의 수익 영향이 있었음에도 불구하고 신차 마진을 안정적으로 유지했습니다. 이 자동차 소매업체는 수입 브랜드 판매가 6% 성장했고 총 매출은 $6.48 million으로 안정적이었지만, 총이익은 3% 감소했습니다. 조정된 영업이익은 $319 million, 조정된 순이익은 $163 million으로 보고되었습니다.
또한, AutoNation의 금융 서비스는 대출 실행 증가와 $700 million 이상의 포트폴리오 잔액으로 강세를 보였습니다. 총 중고차 판매는 감소했지만 저가 차량에 대한 수요는 여전히 강했습니다. 회사는 분기 동안 $350 million의 자사주를 매입하며 자본 배분에 대한 의지를 재확인했습니다.
금융 서비스 회사인 Stephens는 최근 AutoNation에 대한 커버리지를 시작하며 Overweight 등급을 부여하고 목표가를 $210로 설정했습니다. 이 회사의 긍정적인 전망은 AutoNation의 비즈니스 모델, 지리적 집중도, 그리고 공격적인 자사주 매입 전략에 기반합니다. 주목할 만한 점은 AutoNation이 2019년 이후 자사 주식의 61%를 매입했다는 것으로, 이는 회사의 가치와 미래 실적에 대한 자신감을 보여줍니다. 이상이 AutoNation에 대한 최신 동향입니다.
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