수요일, Wolfe Research는 Apollo Global Management (NYSE:APO) 주식에 대해 아웃퍼폼 등급과 139.00달러의 목표가로 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 Apollo의 프라이빗 크레딧 및 고정이연연금 시장에서의 강력한 입지를 강조했으며, 지난 12개월 동안 회사 세전 이익의 약 60%가 보험 사업, 특히 스프레드 관련 수익(SRE)에서 발생했다고 언급했습니다.
Apollo Global Management는 보험 수익으로 인해 경쟁사들에 비해 금리에 더 민감한 것으로 보입니다. Wolfe Research는 낮은 금리로 인해 수익 성장이 약간 영향을 받을 것으로 예상하며, 2026년 컨센서스보다 6% 낮은 EPS를 예상하고 있지만, Apollo의 보험 부문 성장 능력에 대해 여전히 긍정적입니다. 분석가는 사이드카 활용 증가가 장기적으로 자기자본이익률과 자본 효율성을 높일 것으로 예상한다고 언급했습니다.
이 보고서는 또한 Apollo의 보험 부문의 지속적인 성장, 강력한 수수료 관련 수익 성장 알고리즘, 자사주 매입 증가에 힘입어 2026년까지 중간 10% 대의 EPS 성장 잠재력을 지적했습니다. Wolfe Research는 현재 주가가 회사의 조정된 2026년 EPS 추정치의 약 14배에 거래되고 있어, 약 18배에 거래되는 경쟁사들과 비교했을 때 할인된 가격이라고 믿고 있습니다.
수익 성장에 대한 긍정적인 전망 외에도, Wolfe Research는 Apollo Global Management 주식의 초과 성과로 이어질 수 있는 몇 가지 단기 촉매제를 식별했습니다. 여기에는 10월 1일 투자자의 날에서 예상되는 긍정적인 발전, S&P 500 지수 편입 가능성, Apollo의 퇴직 서비스 자회사인 Athene에 대한 추가 등급 상향 가능성이 포함됩니다. 아웃퍼폼 등급의 시작은 회사의 성장과 수익 잠재력에 대한 자신감을 반영합니다.
최근의 다른 소식으로, Apollo Global Management는 투자 세계에서 큰 파장을 일으키고 있습니다. Apollo는 반도체 제조업체 인텔에 최대 50억 달러의 대규모 투자를 제안했으며, 이는 반도체 거인에게 꼭 필요한 자금 주입이 될 수 있습니다. 동시에 Apollo는 BNP Paribas와 전략적 금융 및 자본 시장 협력을 시작하기 위한 논의를 진행 중이며, BNP Paribas는 Apollo와 ATLAS가 발행한 투자 등급의 자산 담보 신용을 지원하기 위해 초기 50억 달러의 자금을 약속했습니다.
또한 Apollo는 텍사스 기반의 압축 천연가스 및 재생 천연가스 충전소 운영업체인 Freedom CNG의 지분 과반을 인수했습니다. 이 전략적 인수는 에너지 전환 지원에 대한 Apollo의 약속을 강조하며, 에너지 전환 및 지속 가능성 관련 투자에 자본을 배치하는 더 넓은 전략과 일치합니다.
분석적 관점에서 Apollo는 여러 회사로부터 긍정적인 피드백을 받았습니다. Citi와 TD Cowen은 모두 Apollo에 대한 매수 등급을 유지했으며, BofA Securities는 Apollo 주식을 중립에서 매수로 상향 조정했습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro 데이터는 Apollo Global Management (NYSE:APO)의 주요 재무 지표를 강조하며, 회사의 현재 상태에 대한 스냅샷을 제공합니다. 713.7억 달러의 시가총액과 13.44의 P/E 비율을 가진 Apollo의 가치 평가는 주목할 만합니다. 특히 2024년 2분기 기준 지난 12개월 조정 P/E 비율이 13.88인 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 이러한 가치 평가는 같은 기간 2.78%의 약간의 매출 감소를 반영하여, 분석가들이 언급한 예상 매출 감소와 관련된 도전을 반영합니다.
매출 감소에도 불구하고 Apollo의 총이익률은 37.18%로 강세를 유지하고 있어, 매출 대비 수익을 유지하는 능력이 강함을 나타냅니다. 또한, 2024년 2분기 기준 회사의 주가순자산비율은 5.14로, Apollo 주식이 52주 최고치의 98.58%에 근접해 거래되고 있다는 사실과 함께 고려하면, 시장이 기꺼이 지불하려는 프리미엄 가치를 시사합니다. 이는 Apollo가 높은 주가순자산 배수로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁과 일치하며, 금융 서비스 산업에서 회사의 두드러진 위치를 강화합니다.
Apollo의 1.48%의 배당 수익률과 최근 7.56%의 배당 성장률은 주주 수익에 대한 회사의 약속을 보여주며, 이는 14년 연속 일관되게 유지되어 왔습니다. 이는 회사의 신뢰할 수 있는 배당금 지급을 강조하는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다. 추가 인사이트를 찾는 투자자들을 위해 12개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되어 Apollo의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있게 파악할 수 있습니다.
전반적으로, 이러한 InvestingPro Insights는 Apollo Global Management의 재무 상태와 시장 인식에 대한 귀중한 관점을 제공하며, Wolfe Research가 제공한 분석을 보완하고 투자자들에게 회사의 잠재력에 대한 더 포괄적인 이해를 제공합니다.
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