2024년 07월 19일, 씨티는 업워크(NASDAQ: UPWK) 주식에 대한 입장을 업데이트하며 주가 목표를 $13에서 $11로 하향 조정했으나, 중립 등급은 유지했습니다.
이번 조정은 5월 이후 관찰된 도전적인 거시경제 환경이 2024년 하반기까지 지속될 것으로 예상됨에 따라 업워크의 비즈니스 모델을 검토하고 전망을 수정한 결과입니다.
1분기의 강세에도 불구하고 2분기에 업워크에서 일거리를 찾는 고객 수가 전분기 대비 6% 감소하면서 프리랜서 플랫폼의 단기 가시성이 감소했습니다. 그러나 씨티는 마켓플레이스(MP)의 신제품 채택에서 긍정적인 발전을 주목했으며, 이는 향후 성장 잠재력을 시사할 수 있습니다.
구체적으로, 업워크의 인공지능(AI) 총서비스량(GSV)은 전년 대비 67% 증가했고, 광고 및 수익화 수익을 포함한 부가가치 서비스는 전년 대비 75%의 큰 증가를 보였습니다. 또한 회사는 수수료율을 전분기 대비 30 베이시스 포인트 개선했습니다. 엔터프라이즈 부문도 46개의 새로운 로고를 추가하며 최근 회사 최고치를 기록하는 등 유망한 모습을 보였습니다.
EBITDA 마진의 확대도 업워크에 대한 또 다른 고무적인 신호였습니다. 그럼에도 불구하고 씨티는 신중한 입장을 표명하며, 회사 주식에 대해 더 긍정적인 전망을 채택하기 전에 거시경제 악재가 안정화되고 GSV가 지속적인 성장을 보여야 할 필요성을 지적했습니다.
최근 다른 소식으로, 업워크는 2024년 2분기 매출이 전년 대비 15% 증가한 $193.1 million을 기록했으며, 분기 GAAP 순이익은 $22.2 million으로 사상 최고치를 기록했다고 발표했습니다. 이러한 성과에도 불구하고, 업워크는 고객 활동 약화와 거시경제적 도전으로 인해 연간 매출 가이던스를 하향 조정했습니다.
회사는 3분기 매출이 $179 million에서 $184 million 사이가 될 것으로 예상하며, 연간 매출은 $735 million에서 $745 million 사이가 될 것으로 전망하고 있습니다.
이러한 재무적 발전에 대응하여, Roth/MKM은 업워크의 주가 목표를 $19에서 $13로 낮추면서도 매수 등급을 유지했습니다. 마찬가지로 BTIG는 주주 행동주의의 배경 속에서 업워크에 대한 매수 등급과 $14.00의 주가 목표를 재확인했습니다.
업워크는 또한 2024년에 $100 million의 자사주를 매입했다고 발표했는데, 이는 현재 시가총액의 약 7.5%에 해당하며 이러한 추세를 계속할 계획입니다. 회사는 브랜드 마케팅 중단 및 성과 마케팅 최적화를 포함한 비용 최적화 조치를 취했습니다.
현재 4대 주주인 행동주의 투자자는 핵심 마켓플레이스 강화, 관리 수준 간소화, 이사회 구조 조정 등 업워크의 성과와 지배구조를 개선하기 위한 여러 변화를 제안했습니다. 이는 회사 궤도의 최근 발전 상황입니다.
InvestingPro 인사이트
씨티의 업워크(NASDAQ: UPWK)에 대한 최근 업데이트를 고려할 때, InvestingPro의 추가 인사이트를 살펴보는 것이 적절합니다. 주목할 만한 점은 업워크가 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 것인데, 이는 경영진이 회사의 가치 제안에 대해 자신감을 가지고 있음을 시사합니다. 이는 업워크가 불확실한 경제 시기에 재정적 안정성을 제공하는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다는 사실과 일치합니다. 또한 업워크의 총이익률은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 76.18%로 여전히 인상적이며, 씨티가 언급한 거시경제적 도전에도 불구하고 비즈니스 모델의 강점을 강화하고 있습니다.
InvestingPro 데이터는 업워크의 시가총액이 약 $1.41 billion이며, P/E 비율이 19.38임을 강조하며, 이는 투자자들이 미래 수익 성장에 대한 기대를 나타냅니다. 회사의 매출은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 14.5% 성장했으며, 이는 상위 라인을 확장할 수 있는 능력을 보여줍니다. 또한 업워크의 EBITDA 성장률은 같은 기간 동안 173.23%로 놀라운 수준을 기록했으며, 이는 미래 수익성에 대한 잠재적 신호일 수 있습니다. 이는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것이라고 예측하는 것과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 독자들을 위해 업워크의 재무 건전성과 시장 성과에 대해 더 자세히 다루는 10개 이상의 추가 InvestingPro 팁이 제공됩니다. 이를 통해 회사의 전망에 대한 더 깊은 이해를 얻고 투자 결정에 도움을 받을 수 있습니다.
InvestingPro는 또한 업워크의 공정 가치를 $13.45로 추정하고 있는데, 이는 분석가 목표인 $14보다 약간 낮지만 현재 가격보다는 높아 잠재적인 저평가를 나타냅니다. 다음 실적 발표일은 2024년 10월 23일로 예정되어 있으며, 투자자들은 회사 전망의 중요한 업데이트나 변화를 주시해야 할 것입니다.
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